今日港股行情投行追踪：大和：予招商局港口（00144）“买入”评

　　 大和：重申裕元集团（00551）“买入”评级 目标价下调至12港元

　　 大和发布研究报告称，重申裕元集团（00551）“买入”评级，削减2023年每股盈利预测9%至0.12美元，2024年每股盈测维持0.21美元，目标价从13港元下调7.7%至12港元。另预计该公司出货量将在2023年末恢复小幅同比增长。该行指出，裕元日前报告电话会议指，订单恢复速度低于预期，管理层仅将2023年第三季度销量目标定在环比持平，第四季度销量同比小幅增长；该公司2023年第二季度产能利用率恢复到78%，预计第三季度到第四季度产能利用率进一步改善。

　　 高盛：维持希慎兴业（00014）“买入”评级 目标价下调至27.3港元

　　 高盛发布研究报告称，维持希慎兴业（00014）“买入”评级，将2023至25年基本净利润预测调整为降14%至9%，并将其目标价由32港元下调至27.3港元。报告中称，公司中期纯利达1.9亿元，包括物业重估亏损收窄至7.54亿元，扣除该因素，基本净利润同比跌17%至10.3亿元，低于该行及市场预期。希慎中期股息持平至每股0.27元，管理层重申对稳定股息政策的承诺，并将取决于其中短期的经营表现和资本支出需求，以及宏观环境。

　　 交银国际：予宝胜国际（03813）“买入”评级 目标价降至1.46港元

　　 交银国际发布研究报告称，下半年体育用品市场销售发展缓慢，故降低宝胜国际（03813）2023-24年收入和利润预测，但仍认为其估值有上升空间，将目标价由1.52港元降至1.46港元，维持8倍市盈率不变，评级“买入”。报告中称，2023年上半年净利润同比增长16倍至3.05亿元人民币，具备较大的重估潜力。上半年销售额同比增长11%，符合正面盈利预告。净利润率提升2.6个百分点至2.8%，去年上半年为0.2%。由于净现金同比增长263%至19亿元人民币，宝胜自2016年上半年以来首派中期股息，派息率为30%。该行指出，宝胜去库存进展良好，意味下半年的毛利率压力较小，透过促销去库存，使毛利率下降1.9个百分点。2023年上半年公司库存日数环比降23%至133天，去年6月超过200天。2023年上半年泛微销售额同比增长56%，第2季度收入贡献20.5%的高位，预计销售组合持续增长，将有助于推动毛利率扩张。由于天气恶劣，7月份销售额同比下降6%。管理层持谨慎乐观态度，认为下半年整体呈上升趋势，料下半年的经营利润率将持平于第2季度的水平，第2季度为2.7%。

　　 摩根大通：下调九龙仓置业（01997）评级至“减持” 目标价降至27港元

　　 摩根大通发布研究报告称，将九龙仓置业（01997）投资评级从“增持”一举降至“减持”，假设其股息回报升至约4.5%正常水平，新目标价降至27港元。报告中称，公司曾经是访港旅客消费回升的受惠者，但日前公布的中期业绩反映出本地旅游业全面复苏可能仍需要一段时间，投资者的憧憬消减。该行指出，公司未来要面对的进一步不利因素包括由于周边地区供应增加，或令尖沙咀写字楼市场租务前景恶化。与同业相比，九龙仓置业的股息回报率为3.4%，估值水平似乎过高。

　　 大和：予招商局港口（00144）“买入”评级 7月吞吐量同比微升0.4%

　　 大和发布研究报告称，予招商局港口（00144）“买入”评级，公司2023年首7个月总吞吐量同比上升0.4%，其中中国港口上升1%，国际港口下降1.4%。单7月看，公司吞吐量同比微升0.4%，其中中国港口吞吐量上涨0.1%，国际港口吞吐量上涨1.1%。国内港口方面，7月长三角吞吐量同比下降2.4%，上港集团同比下降2.4%，不过环渤海地区港口同比增长4.6%;国际港口方面，科伦坡过集装箱码头（CICT）吞吐量同比下降1.7%，昆波特（Kumport）吞吐量同比上涨26%。