今日汇市观察：美国3月CPI数据决定美元空头成败 五大货币最新技

　　周三盘中，美元指数下跌至102.03，跌幅0.12%；欧元兑美元上涨至1.0930，涨幅0.14%；英镑兑美元上涨至1.2434，涨幅0.09%；美元兑日元上涨至133.76，涨幅0.06%；澳元兑美元上涨至0.6665，涨幅0.16%。

市场聚焦即将出炉的美国通胀数据，美元弱势震荡，日元跌创近四周新低

美元周三震荡运行，目前交投于102.14附近，备受关注的美国通胀数据将于日内稍晚出炉，该数据将为美联储加息路径提供线索。

澳洲联邦银行(CBA)国际和可持续经济主管Joseph Capurso表示：“这有点像周五的非农就业报告，在数据公布之前不会有太多变化，而当数据出炉时，你会得到各种各样的反应。”

路透调查显示，分析师预测美国3月整体通胀同比增长5.2%，增幅低于前月的6.0%。核心通胀率则可能上升至5.6%。

Capurso说，“美联储主席鲍威尔曾多次表示，他希望看到潜在通胀的下降趋势，但数据还没有显现这种情况。这就是为什么今晚如此重要”。

货币市场预期美联储下个月加息25个基点的概率约为74%，不过市场也预期到今年年底前将有多次降息，最快可能是在7月。

上个月硅谷银行倒闭引发的银行业动荡，使人们益发押注美联储不会将利率升到先前担心的那样高，以缓解银行业压力。

美元兑日元周三亚市小幅冲高，一度创近四周新高至133.99，涨幅约0.26%，这反映出美联储积极的货币政策紧缩周期与日本央行超宽松政策之间的鲜明对比。

美国3月CPI数据，可能决定美元空头成败

美元指数上周低见101.40以来，一个月的的下跌趋势已经止步。周三的美国3月CPI数据将可能决定这一趋势是否继续，或者短期底部是否已经形成。

美联储官员已经明确表示，即将到来的数据将有助于确定何时政策在对抗通胀方面有“足够的限制性”。纽约联储主席威廉姆斯周二表示，“我们必须受数据驱动”，这表明周三的CPI将在很大程度上影响对美联储5月会议的预期。

CME FedWatch工具显示，市场认为美联储在5月3日加息25个基点至5.00-5.25%的可能性约为68%。如果CPI数据超出预期，该预期可能会发生巨大变化。

如果核心CPI环比和同比升幅分别高于0.40%和5.6%的预估，市场可能会完全定价在5月加息25个基点。这可能会将两年期国债收益率推回到3月31日的高点4.172%，并使美元指数高于21日移动均线102.69，结束短期走低趋势。

若数据低于预期，可能会让市场相信，美联储将暂停紧缩；或者，即使加息，也至少会发出终端利率即将达到的信号。这可能会刺激美元空头，导致美元指数测试4月低点101.40，并可能下探2023年的趋势低位100.80。

美联储卡什卡利：经济有可能衰退，但高通胀将更糟糕

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利北京时间周三表示，美联储的加息以及上月两家银行倒闭后可能出现贷款收缩，或许会引发经济衰退，但放任通胀保持高位对劳动力市场来说更加不利。

“我们的货币政策行动，以及随之而来的银行压力所导致的信贷条件收紧，可能会导致经济滑坡，甚至衰退，”卡什卡里在蒙大拿州立大学演说时回答学生关于就业前景的问题时说。

但卡什卡利说，“我们需要降低通胀...如果我们不能做到这一点，那么你的工作前景将非常艰难。”

长期债券的收益率低于短期债券的收益率，即收益率曲线倒挂，通常是经济衰退的预兆。

卡什卡利说，他对债券市场的定价解读是，市场预期通胀将迅速下降，从而容许美联储降息。但卡什卡利表示，他没有债券市场那么乐观，他预计到今年年底通胀率将是3.5%左右，仍然远高于美联储2%的目标。按照美联储偏好的衡量标准，目前通胀率为5%。

预测值显示，大多数美联储决策者认为，到年底通胀率将下降到3%-3.8%区间左右，预测中值为3.3%。

美元指数

美元指数试图测试102.00的支撑位，因为投资者在美国通胀数据公佈前变紧张。通胀数据前美国政府债券需求依然震盪。 10年期美债收益率徘徊于3.43%附近。美元指数徘徊于102.15附近，前日结束四日上涨。不过继美股收涨不一后标普500指数期货依然徘徊于4,138点附近。此外，美国国债收益率逐步走高，试探美元空头。10年和2年期美债收益率逐步走高至3.43%和4.02%附近，录得四日和五日上涨。
欧元兑美元

欧元/美元下跌至1.0915，整理前日自一周低点的反弹。该货币对走势印证关键美国3月CPI和美联储会议纪要公佈前市场的谨慎情绪。美联储和欧央行决策者的评论不一也挑战该货币对多头。展望未来，美国CPI必须走强且美联储会议纪要必须偏鹰派才能让欧元兑美元回落。在此之前，该货币对多头将继续关注1.1000-05的阻力位。
英镑兑美元

英镑/美元小幅上涨至1.2430附近，交易员等待本週的关键催化剂。该货币对在近期升破一周前的下降趋势线后难以走高，该线目前在1.2415附近提供短期支撑。不过MACD即将形成牛叉，加上英镑/美元成功交投于100SMA和自3月24日以来的上行趋势线上方令多头充满希望。
美元/日元

美元/日元录得四周新高134.04。随著投资者在美国通胀数据公佈前变谨慎且日本央行继续支持扩张性货币政策，美元指数反弹支持该货币对的上涨倾向。东京方面，随著生产者物价指数下降，通胀预期回落。 PPI月率如预期停滞不前，而PPI年率从前值8.0%进一步下降至7.2%，但仍高于市场共识7.1%。这表明儘管工资增长，但在零售需求疲软的情况下，企业没有能力提高商品和服务的价格。
澳元/美元

 

　　 由于澳大利亚经济衰退的担忧缓和，加上美联储官员的鹰派倾向减弱，澳元兑美元在0.6670附近刷新盘中高点。围绕澳大利亚最大的消费国-中国的乐观催化剂也增强其上涨势头。澳元兑美元受到市场谨慎乐观情绪以及围绕中澳经济乐观情绪支撑。不过该货币对能否进一步上涨将取决于美国3月通胀率和FOMC3月会议纪要。若通胀低于预期，纪要暗示了鹰派讨论，澳元可能重新收集澳洲联储的鸽派行动并收窄近期涨势。