港股各大机构最新研报（2023322)

　　 各大机构研究报告汇总

　　 美银证券：上调海吉亚医疗（06078）目标价至70.4元 重申“买入”评级

　　 美银证券表示，将海吉亚医疗（06078）目标价由65.5元上调至70.4元，此按现金流折现率作估值，重申“买入”评级。

　　 美银证券发表报告指，海吉亚医疗（06078）去年总收入按年升38%至31.96亿元人民币，而该行预测则为32.35亿元人民币，而去年经调整后毛利率提高0.6百分点至31.7%。

　　 该行表示，推迟最初有关新无锡医院在2023年至2024年对收入贡献的预测，并稍微下调公司在2023年至2025年期间的总收入预测为降2%，将公司长期收入预测上调，主要是其强大的扩张潜力。

　　 花旗：上调中航科工（02357）目标价至6.5元 重申 “买入”评级

　　 花旗发表报告指，中航科工（02357） 去年业绩大致符合该行和市场预期。展望今年，该行认为，由于飞机和飞机零部件业务稳定增长将支持今年业绩表现。该行将中航科工（02357）目标价由6.2元上调至6.5元，重申 “买入”评级。

　　 花旗发布研报称，中航科工管理层相信今年业绩表现将有稳固的改善，由于业务规模增加，相信盈利能力将有所加强，料今年收入及盈利分别按年增长17%及14%。

　　 报告指，随着近期中航电子（600372.SH） 和中直股份（600038.SH） 两项资产加入，将帮助中航科工拥有机载和直升机全产业链的上市，有很大潜力缩小AH股估值差距。

　　 大和：上调众安在线（06060）目标价至36元 重申 “买入”评级

　　 大和发表报告，重申众安在线“买入”评级，并将目标价由35元上调至36元，将今明两年盈利预测提高6至10%，以反映承保盈利能力提高等因素。

　　 大和预计，自去年起，众安在线（06060）的核心保险业务每年将实现双位数的承保利润增长。而技术软件出口业务和众安银行为盈利和估值提供额外的上升空间。

　　 大和发表报告，重申众安在线“买入”评级，并将目标价由35元上调至36元，将今明两年盈利预测提高6至10%，以反映承保盈利能力提高等因素。

　　 大和预计，自去年起，众安在线（06060）的核心保险业务每年将实现双位数的承保利润增长。而技术软件出口业务和众安银行为盈利和估值提供额外的上升空间。

　　 瑞银：上调安踏体育（02020）目标价至140元 评级“买入”

　　 瑞银发表报告称，安踏体育（02020） 去年净利润比该行和市场分别预期的284亿和275亿人民币高。由于DTC（直面消费者经营模式）转型影响，收入略低于该行预期。由于库存改善快过预期，将安踏目标价由135升至140元，评级“买入”。

　　 该行指，安踏管理层对安踏和Fila品牌的销售增长指引为10至20%，由于在高线城市的比较基数较低，对Fila有较强的信心，至于对Descent和Kolon的销售增长指引为30%。管理层倾向于等待消费复苏能见度提高后，再给予更精准的指引，目前预计净利润的增长将快于收入。