港股各大机构最新研报（2022914）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 兴业证券：维持三一国际(00631)“买入”评级 目标价11.46港元

　　 兴业证券发布研究报告称，维持三一国际(00631)“买入”评级，国内煤机市场需求旺盛，公司积极开拓海外市场，预计2022-24年收入将增长45.15%/31.12%/21.99%至147.98/194.04/236.71亿元，归母净利润同比增26.55%/29.64%/22.79%至15.93/20.66/25.36亿元，目标价11.46港元。公司2022年上半年业绩增长强劲：收入同比增53.1%至76.3亿元，超该行预期;扣除去年同期处置新疆子公司的一次性收益1.5亿元后，归母净利润同比增37.1%，增长强劲。

　　 报告中称，由于煤炭开采需求强烈及智能化升级明显，公司的煤机在手订单强劲，其中综采新接订单已经排到明年，目前在综采行业市场份额偏低，远远低于行业第一名份额，未来市场份额还有较大提升空间，同时已于西安新建宽体车及支架产能，以保障未来的高速增长的需求。此外，在国际化战略方面，公司预计矿山装备在2023及25年国际销售额分别达40和80亿元(含税)，成为矿车国内出口第一品牌;另预计物流装备在2023及25年国际销售额达到40和70亿元，成为港机国内出口第一品牌。海外收入快速成长与产品品类扩张、海外人员和资源投入密切相关。

　　 中金：维持和黄医药(00013)“跑赢行业”评级 目标价30.27港元

　　 中金发布研究报告称，维持和黄医药(00013)“跑赢行业”评级，尽管近期医药板块出现波动，但是呋喹替尼治疗晚期转移性结直肠癌患者FRESCO-2临床数据积极并且有望将来海外成功上市，2022/23年盈利预测不变，目标价30.27港元，较当前股价存在47.6%的上行空间。

　　 报告中称，公司在2022年ESMO大会公布的临床数据显示与安慰剂相比，呋喹替尼疗法能够显著延长患者生存期。在461名接受呋喹替尼治疗的患者中，中位OS/EPS为7.4/3.7个月，而230名安慰剂组患者的中位OS/EPS为4.8/1.8个月。该行认为FRESCO-2临床数据对于晚期结直肠癌患者来说意义重大，可以改善晚期呋喹替尼患者2-3个月的生存期，并且该药耐受性良好，与现有疗法相比安全性优势明显。

　　 东吴证券：首予百奥赛图-B(02315)“买入”评级 目标价29.7港元

　　 东吴证券发布研究报告称，首予百奥赛图-B(02315)“买入”评级，主要考虑高成长性，逐步进入业绩兑现期;为国内抗体类药物开发稀缺标的，预计2022-24年营收为5.87/8.4/11.07亿元，由于业务多元，目标价29.7港元，有16%的上升空间。公司以基因

　　 大和：维持中航科工(02357)“买入”评级 目标价降至7港元

　　 大和发布研究报告称，维持中航科工(02357)“买入”评级，将2022-23年每股盈利预测下调14%-16%，同时计及A股附属公司中航电子与中航机电签订换股吸收合并协议，将令其实际持股由39.43%摊薄至16.92%，目标价由8港元降12.5%至7港元。

　　 该行表示，公司上半年整体业绩表现逊于预期，但部件及零件业务表现胜于预期;整体飞机业务上半年收入同比跌7%，毛利率有改喜，令调整纯利同比跌幅限制在约4%。

　　 美银证券：维持中金公司(03908)“买入”评级 目标价24.5港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持中金公司(03908)“买入”评级，目标价24.5港元。公司建议A、H同步供股，集资总额270亿元人民币，基准每10股供3股，当中240亿元人民币用作于支持业务发展资本金需求，余下则用作于日常营运。

　　 该行表示，公司自2019年以来衍生品等资本密集型业务快速增长，以致其认为中金对资金有所需求。截至6月底，公司资本及流动性比率远高于监管要求，但与同行相比，仍处于低端，认可公司在疲软市场中做好准备，好过在牛市中出现资金短缺。

　　 建银国际：重申中石化(00386)“跑赢大市”评级 目标价升至4.8港元

　　 建银国际发布研究报告称，重申中国石油化工股份(00386)“跑赢大市”评级，将2022-24年盈利预测上调8%/6%/12%，目标价由4.75港元上调至4.8港元，意味着有35%的上行空间。

　　 该行表示，集团上半年业绩表现胜于预期，纯利同比升10%(按季升36%)至435亿元，占该行及市场对其全年预测近60%。受惠于成本控制的策略，该行认为中石化上半年业绩属“小成功”，每股中期派息为0.16元，与去年同期持平，意味着派息率为45%。