周末证券｜上证指数再创年内新高 适当关注三大话题性板块

　　经过上周快速回调后，大盘开始企稳回升，上证指数率先刷新2025年新纪录，最高一度触及3645.37点。不过，从市场表现来看，各个板块在大盘反弹的过程中分歧较大，热点的持续性不佳。

　　有分析人士指出，考虑到近段时间大盘已有明显涨幅，个股表现亦开始分化，短期投资者可适当逢高减少仓位，同时，可适当关注近期话题性较高的eSIM、无人机、半导体设备等板块。

　　eSIM：迎历史性发展机遇

　　在数字经济快速发展的背景下，eSIM技术正迎来历史性发展机遇。近期，国内eSIM业务全面重启的消息持续升温，并带动二级市场相关概念股出现积极表现。根据GSMA的预测，到2025年底全球将有约10亿eSIM智能手机连接，到2030年这个数字有望增长到69亿。中国作为全球最大的移动通信市场，eSIM产业有望进入爆发式增长阶段。

　　据了解，eSIM是一种嵌入在设备内部的虚拟SIM卡，通过软件方式实现SIM卡的功能，允许用户在不更换物理卡的情况下切换运营商或激活新的SIM卡服务。eSIM以节省空间、操作便捷、多号管理、安全可靠为核心优势，正在重塑消费电子与物联网生态。消息面上，日前三大运营商宣布重启eSIM业务。其中中国联通步伐最快，已在多地恢复了eSIM业务。中国移动和中国电信则在对相关系统进行升级和优化，后续业务将逐步开放。

　　有券商指出，由于实名制管理、安全性等问题，此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品。随着手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求的提升，eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。

　　随着运营商的系统性布局、手机厂商的产品创新以及政策环境的持续优化，eSIM技术有望在不远的将来让实体SIM卡成为历史。有分析指出，在巨大的市场空间背后，产业链上的相关公司有望先后受益。建议投资者可逢低适当关注紫光国微、思特奇、美格智能、广和通、日海智能、移远通信、东信和平、武汉天喻等。

　　随着无人机技术的不断发展和应用领域的持续拓展，市场对无人机相关企业的发展前景充满期待。

　　在技术不断进步、应用领域持续拓展及加速渗透、产业链上下游协同升级及低空空域管理改革等政策红利的共同推动下，工业级无人机正迎来爆发式增长，不断推动民用无人机产业持续繁荣发展。有分析指出，从增速来看，当前工业级无人机已经成为了我国民用无人机市场增长的主要驱动力。数据显示，2019年—2024年我国工业级无人机市场规模年复合增长率为33.79%，要高于消费级无人机市场增速。

　　军工无人机市场同样蕴含着巨大的投资机会。随着国际形势的变化和军事技术的发展，各国对军工无人机的需求不断增加。有机构表示，在现代战争中，无人机正以颠覆性的技术优势重塑战场规则。中国作为全球无人机技术的领跑者，已形成涵盖侦察、打击、电子战、隐身突防等多元功能的完整无人机体系。无人机在提升作战效能的同时，能够有效控制战争成本，未来或将成为战场标配。

　　在投资机会方面，民用无人机市场由于其广泛的应用领域和巨大的市场潜力，为投资者提供了丰富的投资机会；军工无人机同样有着可期待的市场空间，并且话题性更强。从个股方面看，可逢低关注万丰奥威、纵横股份、宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔、中无人机、航天彩虹等。

　　半导体设备：自主可控进程加速

　　当前国产半导体设备厂商高端新品持续突破，量产规模不断增加，在自主可控的强需求下有望迎来新一轮结构性机遇。

　　东莞证券分析师刘梦麟指出，据SEMI报告，2025年全球OEM的半导体设备制造总销售额有望创下1255亿美元的新纪录，同比增长7.4%，在先进逻辑、存储器和技术迁移的持续推动下，2026年设备销售额有望进一步攀升至1381亿美元，实现连续三年增长。近年来，我国在半导体设备领域国产化率提高上取得一定进展，尤其是在刻蚀设备、薄膜沉积、清洗设备等细分环节，国产化率提高进程较快，国产化率达到20%及以上，但光刻设备、检测与量测、涂胶显影、离子注入等环节的国产化率偏低，仍处于国产化率提高的初级阶段，行业主要市场份额被美国、欧洲、日本等国家或地区占据。在AI驱动与国产化率提高双重驱动下，国内晶圆厂、存储厂有望实现快速扩充，建议关注国产半导体设备的导入进程与国产化率提高机遇。

　　国内先进存储和逻辑产能扩张有望持续带动半导体设备需求，面临地缘政治、关税波动、出口管制等不确定性，半导体设备行业有望加速自主可控进程。东方证券分析师薛宏建议关注国内半导体设备行业，个股建议关注北方华创、盛美上海、拓荆科技、中微公司、芯源微、万业企业、华海清科、精智达、至纯科技等。