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全线点!A股走出底部区域

时间:2024-09-26 19:46

  中共中央政治局9月26日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。此次会议表示,要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债,更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率,实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。

  对此,有分析人士认为,从高层会议释放的信号来看,后续或有密集的政策出台,且有不少政策会超出市场预期。而且从今天的市场表现来看,大市值股票如贵州茅台、中国平安、五粮液等股票都形成了抢筹格局,这意味着后续上涨的空间并不会小。

  中信建投证券首席策略官陈果表示,今天会议全力振兴经济的信号非常强烈,并且也特别提到努力提振资本市场,鼓舞人心,对股票市场构成盈利与估值双重利好,A股与港股的走势预计都将更上一层楼,其维持A股市场主要指数有望挑战5月的年内高点的判断。

  中金公司指出,从A股市场表现来看,在经历了5月下旬的震荡回调后,近两个交易日受一揽子稳增长稳市场稳预期政策提振,A股市场情绪明显反弹。短线大涨后市场表现或有波折,但反弹行情仍有望延续。积极政策助力提升投资者信心,当前A股在成交量、换手率、资金面、估值等技术指标层面也显现较明显的偏底部特征。配置上,结合市值管理要求建议关注超跌及破净优质公司相对表现。

  A股迎来大涨,吸引资金回流。从最新市场观点来看,外资投行普遍看好A股反弹趋势,国内机构则认为大盘在逐渐脱离阶段性低点后中长期趋势看涨,但就短期而言快速反弹后仍需震荡整固。

  从近几个交易日资金流向来看,不仅场内资金活跃度开始明显回升,外资流入也在加速。

  数据显示,过去几个月,外资流入中国A股的资金规模不断加大,且外资的持仓比例出现显著上升,为A股市场带来了更多的活力和信心。值得一提的是,除了QFII、北上资金外,不少机构也在快速发布A股相关产品。据悉,英国资产管理巨头MG投资公司和美国金瑞基金相继宣布推出中国股票相关产品,这一举动不仅彰显了外资机构对中国市场的信心,更预示着未来可能有大规模资金流入A股市场。

  对于外资的加速流入,接受

  从外资态度看来,对A股是看多又做多。高盛中国指出,中国出台了四项前所未有的举措,非常规的政策显示了政策制定者的决心,投资者可买入股东回报主题。此番政策出台之后,A股的战术性反弹带来的配置机遇或已来临,而在之前高盛对中国宏观经济展望及股票市场动态展望上,高盛预计MSCI中国指数和沪深300指数在2024年可分别上涨12%和16%。此外,高盛还判断,随着上市公司现金分红、股票回购、公司治理、国内外机构和长线资金参与水平不断与国际成熟市场看齐,A股市场或将有约20%、甚至40%的上行潜力。

  A股重返3000点后,后市将如何演绎?

  对此,东吴证券认为,大盘连续大涨的行情,是多头被压制到一定阶段下的情绪释放,对初期的大盘信心扭转起着关键的作用。然而从连续大涨到平静期也会有一个不断的消化过程,因此,接下来对大盘的持续性依旧是个考验,我们需要继续观察近期市场量能是否能继续维持在万亿附近。

  接受

  就国内机构来看,对A股趋势普遍持乐观态度。东北证券认为,四季度三大变量主要有美联储降息节奏、美国大选落地、国内政策力度。首先,受降息预期的提升美元指数回落,全球货币不同程度地升值,全球流动性边际宽松,国内因素决定A股走向。全球化背景下,降息通过贸易路径和资本流动路径加剧了国内股市的扰动。历史经验上看,降息往往催化小盘股行情,助推成长风格占优;其次,美国大选的不确定性落地,或矫正出口链的过度交易;最后,国内有效需求不足导致商品价格不振,进而导致实际利率持续走高。即一方面资产收缩,一方面资金成本增加,进一步加剧需求收缩问题。国内通常采取与美国同步的货币政策,疫情后中美周期错位,美联储若降息有利于国内放开降息步伐。政策或将密集出台,建议关注政策方向的精细化。

  东兴证券则表示,随着11月初美国大选的落地,外部不确定性将进一步降低,对A股的边际改善将会更加明显,指数在四季度见底的概率将会显著增强。目前A股具备较高的配置赔率。A股整体市盈率为14倍,处在历史底部区域,具备中长期投资价值,以国九条为代表的市场制度建设将会保障上市公司质量不断提升,未来市场的生态将会明显改善,国有资本的不断重组优化以及高分红的不断提升,A股未来有望迎来触底反弹的重大投资机会。