原油市场今日分析：美元走强、更广泛的风险厌恶情绪令油价承压

　　亚盘市场回顾

亚盘原油（WTI）价格徘徊在每桶72.10美元左右。WTI原油价格面临下行压力，因为美国原油生产设施本周净产量略有增加。美国能源信息署（EIA）披露，二叠纪盆地的产量增加了550万桶/日，达到590万桶/日。截至目前，WTI原油报价71.90美元，Brent原油报价77.4美元。
原油市场基本面综述

船舶跟踪数据显示，四艘用于运输卡塔尔液化天然气的油轮在暂停几天后恢复了红海航线。不过，据悉壳牌无限期暂停红海的石油运输，日本三大航运公司也决定停航红海。

关国周二在也门对胡塞武装实施了新一轮打击，白宫：胡塞武装仍有选择，美国不寻求与其交战。外媒表示，美国料将重新认定胡塞武装为恐怖组织。由于英美联合打击也门引发对胡塞武装报复的担忧，目前保险公司正寻求将英美船只排除在航运承保范围之内。

据悉欧盟初步支持推进红海护航行动，最早下周批准。欧盟国家对哈马斯政治领导人YahiaSinouar实施制裁。

伊媒称伊朗使用无人机和导弹打击巴基斯坦境内恐怖组织。巴基斯坦外交部谑责伊朗越境打击行为。

机构观点汇总

分析师Christopher Lewis

随着流动性充分回归市场，周二交易时段原油市场小幅上涨。我认为市场参与者将继续看到未来的大量波动，而且我确实相信总体情况将继续如此。毕竞，原油市场目前正在同时应对许多变化，其中最重要的当然是红海袭击仍在继续，而且整体需求也正在下降。但与此同时，欧佩克成员国也很可能继续试图缩减产量。

因此，就原油而言，我们现在正处于一个非常嘈杂的时期。WTI原油而言，我认为上方的75美元水平以及50日均线提供了重大阻力。在下方，我看到了68美元的重要支撑位，我认为我们将继续在该区域徘徊。

布伦特原油也处于同样的情况，我认为在突破50日均线后，它最终将挑战80.50美元。我们将72美元的水平作为布油市场的底线。话虽如此，我现在并不太担心市场，因为我认为我们正处于吸筹阶段。最终，布油可能会反弹，但现在还没有额外的动力来实现这一目标。

总的来说，我认为这个市场将跟随WTI走势，当然，您必须密切关注下跌，因为它们可以提供大量价值买入的机会。我对出售石油没有兴趣，因为这两个等级的原油都处于巨大的长期区间的底部，但这是一个多年来一直受到大力支持的领域。

美国国防部长办公室前高级安全政策分析师Maloof

在美国和英国对也门胡塞武装目标发动袭击后，伊朗“胆子更大”了，袭击了伊拉克库尔德自治区首府——埃尔比勒。

伊朗袭击埃尔比勒这—“冲突的重大升级”现在使关国不得不同时面对来自五个方面的威胁，即伊朗、黎巴嫩、加沙、也门和叙利亚。美国现在将不得不为继续支持以色列在加沙的行动承担后果。

如果美国进行任何直接攻击，伊朗可能会通过关闭霍尔木兹海峡进行进一步报复。所以这可能导致冲突进入下一个阶段，然后美国将进一步回应，最有可能是打击(伊朗)炼油厂，这将造成冲突的全面升级。这完全是灾难性的，美国需要立即制止这种局面的发生。

WisdomTree Europe大宗商品和宏观经济研究主管

虽然国际能源署(IEA)和美国能源信息署(EIA)几个月来一直在下调石油需求预测，但欧佩克一段时间以来一直将其预测保持在相当乐观的水平。

然而，欧佩克最大、最有影响力的成员国沙特近日下调了大多数地区的石油销售价格，市场将此解释为沙特承认石油需求确实疲软，推动布伦特原油价格一度下跌4.5%。不过布油的疲软并没有持续很长时间，主要驱动因素是市场对中东石油出口供应中断的担忧。

苏伊士运河和曼德海峡是红海周围的咽喉要道。根据EIA的分析，2023年上半年，每天有920万桶石油和石油产品通过苏伊士运河和Sumed管道，880万桶石油和石油产品通过曼德海峡。该地区对全球石油运输至关重要。但与亚欧集装箱船不同的是，通过红海的油船运输量还没有明显下降。然而，随着该地区安全担忧持续的时间拉长，暂停红海运输的国家可能会越来越多。

与地区安全局势相关的供应担忧似乎压倒了需求担忧，并推动油价走高。然而，如果供应问题得到解决，市场的焦点可能会回到需求方面。原油是一个不寻常的市场，因为欧佩克及其合作伙伴控制着50%以上的产量。他们的供应决策可以推动市场平衡，最终决定价格。欧佩克将于今日发布最新的月度报告。目前欧佩克及其伙伴国维持自愿减产220万桶/日，直至2024年3月。如果1月份欧佩克报告中的需求预测下调，可能会为该集团进一步深化减产奠定基础。

荷兰国际银行

最近，在红海对商业船只的袭击有所加剧，而且目前似乎没有任何紧张局势缓和的迹象。局势升级既增加了运输中断的风险，也增加了更多货主绕道南非的可能性。然而，就石油和液化天然气而言，我们尚未看到供应受到任何根本性影响。随着供应链适应更长的路线，炼油商和消费者最初可能会面临一些紧张局面。考虑到不确定性和溢出效应的风险，油价可能仍会得到相对较好的支撑。但油价要想大幅上涨，中东冲突需要进一步的升级或石油供应的重大损失。(下图橙色为途径红海曼德海峡的油轮运输量，灰色为好望角油轮运输量)

对石油市场来说，更大的风险是冲突升级，导致通过霍尔木兹海峡的石油运输中断。虽然我们认为这种风险很低，但需要密切关注，特别是在伊朗最近在阿曼湾劫持了一艘油轮之后。每天有超过2000万桶的石油流经海峡，相当于全球消费量的20%左右。只有沙特和阿联酋拥有避开霍尔木兹海峡的管道能力。

显然，如果局势升级，波斯湾的石油流动将面临风险，这将是石油市场和全球经济更令人担忧的问题。船只可以绕过好望角避开红海。不幸的是，除了沙特和阿联酋的一些石油通过管道输送外，波斯湾的大部分石油都没有其他途径输送。霍尔木兹海峡是唯一的选择。