港股各大机构最新研报（2023121）

　　 中金：维持维珍妮“跑赢行业”评级 目标价降至3港元

　　 中金发布研究报告称，维持维珍妮(02199.HK)“跑赢行业”评级，考虑到部分海外品牌去库存尚未结束，且终端消费的复苏需要时间，分别下调FY24/FY25盈利预测20.9%、5.9%至2.22、3.76亿港元。考虑近期行业估值中枢下移，目标价下调12.8%至3港元。公司1HFY24收入35.45亿港元，同比-23.2%;归母净利润1.07亿港元，同比-65.9%，业绩低于该行此前预期，主要因海外品牌客户去库存周期较长所致。另中期每股派息3.5港仙，派息率40%。

　　 小摩：予波司登(03998.HK)“增持”评级 目标价4.6港元

　　 摩根大通发布研究报告称，对波司登(03998.HK)实现不低于过去五年的三年销售复合年增长率目标持乐观态度，仍然相信集团将继续跑赢大市，在品牌资产提升、产品供应强劲、高效运营能力和升级的轻质羽绒服的支撑下，该行予目标价4.6港元，评级“增持”。

　　 瑞银：予港交所(00388.HK)“中性”评级 目标价296港元

　　 瑞银发布研究报告称，予港交所(00388.HK)“中性”评级，预计11月日均成交额环比上升21%至95亿元，也指其商品业务的所得贡献具韧性，目标价296港元。

　　 高盛：予申洲国际(02313.HK)“买入”评级 目标价降至98港元

　　 高盛发布研究报告称，予申洲国际(02313.HK)“买入”评级，与中国相比，公司在海外市场目前的实际税率仍处于较低水平，管理层目前仍在等待更多有关措施的实施细节及观察实际影响，目标价从100港元降至98港元。越南议会投票通过将对跨国企业征收的税率提高至15%，自2024年起生效，在高盛监察的OEM生产商预料申洲国际将受到潜在影响。

　　 野村：维持新华保险(01336.HK)“买入”评级 目标价下调至24.52港元

　　 野村发布研究报告称，下调新华保险(01336.HK)盈利及净资产预测，主要反映来自股市疲弱的持续压力，目标价由26.02港元下调6%至24.52港元，但维持“买入”评级。该行分别下调公司2023-2024年盈利预测14%/13%至138.3/180.97亿元人民币，每股资产净值预测则下调3%/4%至34.91/40.43元人民币。