险资持仓路线曝光 机构瞄准逢低布局机会

　　 上市公司2021年年报陆续披露，险资持仓情况逐渐浮出水面。截至3月21日记者发稿时，已披露年报的上市公司中，有42家保险机构和产品出现在上市公司前十大股东名单中。

　　 多位险资人士对中国证券报记者透露，现在是配置股票资产的好时机。建议采取“以我为主”策略，重点关注国产替代、内需消费、金融地产、国防军工等领域。

　　 中兴通讯受青睐

　　 从机构新增持股来看，数据显示，在目前已公布年报的上市公司中，中兴通讯被险资新增持有股份最多。中兴通讯年报显示，截至2021年年末，新华人寿保险-新传统产品持有中兴通讯2803万股，在中兴通讯股东名单中位列第十。另外，水晶光电、节能风电、运达股份、涪陵榨菜被险资新增持股票数量均超过500万股。

　　 在险资新增持有的个股中，从占上市公司流通A股比例来看，险资占比最大的是力量钻石，占比为8.27%；盛美上海位列第二，新华人寿保险-传统-普通保险产品在其流通A股中占比4.01%；此外，险资在运达股份、中环海陆、广大特材流通A股中占比均达到3%以上。

　　 险资新宠显现

　　 从保险公司重仓流通股情况来看，在已披露年报的上市公司中，平安银行最受“重视”。借助集团优势，平安银行分别被平安保险(集团)、平安人寿保险、平安人寿保险-传统-普通保险产品持有96.2亿股、11.9亿股、4.4亿股，远超其他上市公司。其中，平安保险(集团)持股数量占平安银行流通股比例接近一半，达49.57%。

　　 中国联通暂列第二位，被中国人寿保险持有31.9亿股，在其流通股中占比为10.37%。招商银行分别被和谐健康保险、大家人寿保险持股11.3亿股、8.1亿股，与上期持平。

　　 从险资重仓流通股所属行业来看，银行业依然独占鳌头，险资重仓股前十名中有一半来自银行业；此外，电信、广播电视和卫星传输服务等行业也是险资重仓的对象。

　　 在险资新增持股中，“计算机、通信和其他电子设备制造业”成险资新宠，“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备”“电力、热力生产和供应业”“通用设备制造业”等行业的上市公司都被险资新增持较多。

　　 风险偏好修复

　　 多位险资人士对记者表示，现在已到了配置股票的好时机。当前市场估值符合保险资金选股要求，大盘3000点上下就可以逐步加仓。

　　 国寿资产认为，权益市场风险偏好已出现明显修复。仓位中性的险资有望立足绝对收益角度，逐渐利用底部震荡机会逢低加仓。

　　 “上半年加仓的最好时机，我们认为是3-4月这个时间段。”光大永明资产相关负责人向记者透露，现在是上半年难得的做多窗口。市场超跌之后，不确定因素落地，会有很多获得超额收益的机会。

　　 国寿资产建议均衡配置，关注稳增长与技术革新两条重要主线。中长期仍以技术产业升级为主线，依然看好新能源、半导体等科技成长品种的配置机会，短期偏向防御性和估值修复，建议寻找低估值且存在景气度反转预期的相关板块。