今日汇市观察：美联储政策风险激增 美元盘中跌破95.50关口 五大

　　周三美元指数震荡下行，盘中跌破一度跌破95.50关口，截止目前美元指数在95.50一线徘徊。欧元兑美元震荡上行，截止目前欧元兑美元在1.430一线徘徊。澳元兑美元震荡上行，截止目前澳元兑美元在0.7160一线徘徊。

美联储政策风险激增

尽管按照传统逻辑，美联储加息应会提振美元，但市场认为美联储收紧政策使风险激增，并会在未来抑制经济的增长。在此种情况下，美元看涨期权需求已跌至9个月来的最低水平。其中，摩根士丹利、美国银行和花旗集团的美元多头则处于防守中。

其他迹象也表明，市场对美元的需求正在减弱。具体而言，美元一个月看跌期权和看涨期权的比率相对于其他主要货币已降至5月以来的最低水平，这表明投资者不愿意为押注美元进一步上涨而支付溢价。值得一提的是，美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，鉴于货币市场预期美联储将在3月加息，美联储加息实际上已成定局，杠杆基金已开始撤出部分美元多头的押注。

关于美联储政策收紧致风险提升，摩根士丹利驻伦敦市场研究员Jane Foley表示，当下市场收益率曲线正再趋向平缓，这一结果表明由于美联储的升息举措，未来一段时间美国经济增速可能再次放缓。这势必给美元带来巨大影响。

市场担忧美联储政策将危及美国经济复苏

今年1月，两年期和10年期美国国债收益率差收窄至2020年10月以来的最低水平。虽然有些举动，尤其是短期收益率上升，可以归因于即将到来的改变利率，但收益率曲线趋平可能是对于美国经济复苏强度不再如前的警兆。

Acadian资产管理公司的投资组合经理Clifton Hill表示：“市场对有关资产负债表的讨论没有准备，投资者不得不重新调整，随着美元反映了大量看涨情绪，市场开始关注这对经济增长可能产生的影响。”

有迹象表明，美国经济出现放缓的情况虽然不会马上出现，但至少有这种可能。1月消费者信心指数跌至10多年来最低，因通胀和奥密克戎令经济前景黯淡。

不过，Eurizon Slj Capital首席执行官 Jen(Stephen Jen)并不认同这种说法。他认为，实际利率为负和企业盈利稳健，将提振市场对美国经济增长的信心，并给予美元上涨的理由。Jen表示:“一旦越过通胀曲线的峰值，投资者将明显看到美元积极的走势。”

渣打银行外汇研究主管Steven Englander表示，尽管美元尚未出现明显的下行趋势，但较高的收益率并未提供太多支撑。股市和经济前景是限制美元的主要因素，当美联储存在政策失误风险时，即使收益率反弹，投资者可能也不愿大举押注美元。

五大货币走势分析

美元指数

美元指数刷新了95.60左右的盘中低点，美元在上升的楔形看跌图模式内回笼了前一天的涨幅。尽管如此，相对强弱指数的稳定以及在200移动均线下方的持续交投也让美元指数空头充满希望。在此之后，1月底的前一个阻力线接近95.20，可能会在下跌期间提供一个中间停盘，目标是上月的94.60附近的底部。对美元指数短期上行构成挑战的是200-移动均线切入位95.91，若突破该水准，多头将会锁定1月25日以来接近96.25的水平区域。
欧元/美元

欧元/美元难以保持盘中涨幅，整理于 1.1430 附近。由于市场淡静，美元跟随美债收益率，欧元/美元三日内首次维持走强。展望后市，德国1 月贸易数据将与美联储讲话一起将周四将公布的关键数据/事件之前指导盘中走势。其中，欧盟委员会季度经济预测报告和美国消费者物价指数（CPI）将成为焦点。技术面上，欧元/美元未能突破三个月水平阻力1.1485 附近，空头看跌倾向指向1.1360水平，若汇价跌破该水平，空头目标将指向21日均线 1.1340 附近。
英镑/美元

英镑兑美元延续前一日自100SMA以来的反弹行情指向1.3600。美元走软推动该货币对上涨至1.3565。展望未来，英镑兑美元交易员将密切关注英央行和美联储官员的评论，因为通胀率是一个热门话题。若英央行首席经济学家Phill未能让市场相信该央行近期加息，则英镑可能会出现回落。技术面上，英镑兑美元成功突破1.3505附近恶100日MA均线，指引该货币对指向三周阻力线1.3595附近。
美元/日元

周三，由于短期关键阻力位在114.50附近挑战多头，美元兑日元艰难维持前一日最大单日涨幅。随着投资者情绪波动，金融市场的情绪起伏不定。随着交易员等待周四公布的美国消费者价格指数(CPI)数据，全球市场在最新的风险偏好情绪之后变得焦虑不安。技术面上，在12日上升趋势线和21日移动均线(最新在114.65附近)上方持续交投，加入MACD看涨信号，有利于115.70附近一个月水平阻力位附近的买盘。
澳元/美元

 

　　 澳元/美元自低位0.7142 攀升至高位0.7159 后，澳元/美元上涨0.16%，处在0.7158 附近。美国通胀公布前，在此之前的隔夜交易中，澳元维持横盘整理，处在震荡当中，风险资产消化美债收益率走出数年新高的势头。技术面上，多头即将出现，但需要加大交易量，接近0.7180 区域，然后突破新的日线关键阻力。