保险业迎低利率和AI多重考验！弘康人寿周宇航：险企应提升这三个核心能力

　　20年来，险资逐步发展成为资本市场举足轻重的力量，其行业规模、企业数量以及在市场中发挥的作用都在快速壮大。

　　金融监管总局最新数据显示，截至2024年四季度末，保险公司资金运用余额达到33.26万亿元，同比增长15.08%。

　　在当前经济形势下，存款利率已然迈入“1”时代，这一显著变化深刻影响着金融市场的格局。与此同时，市场普遍预期新一轮的降息降准正悄然临近。

　　3月6日，央行行长潘功胜在十四届全国人大三次会议经济主题会上指出，2025年将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。

　　面对低利率环境，作为“耐心资本”的代表，险企如何穿越周期？

　　弘康人寿总经理周宇航在接受

　　“人工智能+”行动提速，AI重构保险价值链

　　

　　周宇航：经济增长将增强居民收入水平、消费能力以及风险保障意识，推动健康险、养老险等保障型产品需求增长‌。2025年政府工作报告明确提出，加快建立长期护理保险制度‌。这些政策将直接扩大养老、健康护理等领域的保险需求，尤其是针对“银发经济”的养老保险、长期护理险等产品将迎来增量市场。

　　为了把握这一机遇，保险企业需要调整策略，比如，‌聚焦政策红利领域，开发适配长期护理保险制度的配套产品；通过数据建模精准识别不同客群的保障缺口，推出分层定价的普惠型产品组合‌；构建服务生态，联合医疗、养老机构提供“保险+服务”一体化解决方案等‌。

　　

　　周宇航：目前，行业正加快研发环境污染责任险、清洁能源项目履约保证保险等产品，并通过专项绿色投资账户配置ESG资产‌。保险公司要围绕服务经济社会发展全面绿色转型，研发有针对性的风险保障方案，推动绿色保险业务提质增效。聚焦重点领域、重点行业优先提供绿色保险风险保障，挖掘和对接行业风险特点和保障需求，加强绿色保险产品的创新开发和推广。

　　同时，强化保险资金的“活水”作用，加强绿色投资，如新能源、环保基建等领域，支持产业、区域的绿色转型。

　　

　　周宇航：2025年政府工作报告指出，持续推进“人工智能+”行动。随着AI技术的不断发展，2025年，保险行业真正开启“人工智能+”创新风潮。若以自动驾驶发展阶段类比，目前保险行业对AI的应用处于L0到L1的攀升阶段。从发展趋势看，AI正在重构保险价值链，推动行业从粗放经营向精细化管理跨越，AI带来的不仅仅是“降本增效”，而是“提质增效”。

　　首先，AI显著提高保险业务的处理效率。例如，在理赔审核流程引入大模型后，单张医疗单据信息采集时间大幅缩短，线上一次性审核通过率提高，推动理赔决策速度提升。第二，增强整体的风险管理能力，AI通过分析大量数据，提高了风险评估的准确性和实时性。第三，推动产品及服务质量的提升。比如，现阶段通过“AI智能助手”的辅助服务模式缩短服务响应时间，让人工坐席能够处理更复杂的问题。

　　“以需求定义产品”，按需定制场景化产品

　　

　　周宇航：保险行业需构建多层次产品体系，针对不同客群个性化、多样化的养老保障需求，设计差异化综合解决方案，形成“保险支付+服务供给”的闭环生态。

　　资源协调方面，保险公司需发挥集采、风险管理优势，注重与优质的医疗机构、康复中心及养老社区等合作，以集采优势帮助大众降低养老服务成本；同时注重‌科技赋能，提高服务质效，比如通过智能穿戴设备实时监测老年人健康状况，动态调整护理方案，并将数据反馈至保险风控系统以优化产品定价‌。

　　未来，行业需进一步探索“以需求定义产品”模式，例如按需定制“旅居养老”“智慧康养”等场景化产品，满足从活力老人到失能群体的全周期需求。

　　

　　周宇航：近年来，保险行业为满足小微企业多元化的风险保障需求，创新开发了信用保证保险、责任保险及科技保险等产品体系。针对小微企业融资难这一核心痛点，保险公司可积极推进与银行业金融机构的战略协同，构建“保险+银行”联动服务模式，通过风险共担机制为小微企业提供综合融资解决方案，有效降低企业融资成本。

　　推动农村居民普惠保险发展，需从产品设计、渠道建设和服务创新等方面进行针对性开发，如推广农村大病补充医疗保险，与地方政府合作实施“基本医保+商保”联动模式，降低农村居民自付医疗费用比例‌。推动险资支持农村基建，通过债权计划、REITs等工具投资乡村产业项目，形成“保险保障—资金投入—产业振兴”闭环，切实服务国家“乡村振兴”战略。

　　政策红利不断释放，保险业迎来新机遇

　　

　　周宇航：在负债端，险资要优化产品结构，降低利率敏感性，提升保障功能。推动传统寿险产品预定利率与市场利率动态挂钩，避免刚性负债成本与资产收益倒挂；开发“分红险+万能账户”组合，通过浮动收益部分对冲利率下行压力，但需严格管控演示利率，避免销售误导。

　　投资端，‌拉长资产久期，强化资产负债匹配。‌优先配置超长期国债、地方政府专项债等久期超过15年的资产，缩小资产负债久期缺口；运用利率衍生工具，如利率互换、国债期货，对冲利率波动对存量资产的影响。

　　风险预警方面，建立利率敏感性压力测试模型，设定风险阈值并动态调整资产配置策略‌。险企应不断完善风险预警机制，及时识别和应对潜在风险。

　　

　　周宇航：保险公司要实现差异化发展，核心是把握保险的不变本质。保险的本质是给到消费者确定性，解决消费者对未来不确定性风险的担忧，消费者购买保险的目的并非希望“出险”，而是为了“不出险”，或者出险后，除了经济补偿还能享受到更好的康复、医疗等服务。

　　从客户真正的需求出发，未来的保险应该是趋向于服务型的保险，保险的价值和创新点在于如何帮助客户做到“不出险”。保险可以从单纯意义上的被动费用补偿，走向主动帮助客户防灾止损，提升客户生活质量。所以，保险的边界会被拓展，保险的价值可以从纯粹的财务替代升级为服务替代。

　　

　　周宇航：如何留住人才、建设人才队伍是每个行业的共同问题。留住人才需要做以下几个方面的努力：第一，健康且稳定的发展环境是留住人才的第一要务。第二，完善人才激励机制，比如及时的项目奖励，长期的股权、期权激励。第三，要建立长期的人才培养机制。

　　

　　周宇航：今年政府工作报告中，与民生相关的社会类保险依旧是国家关注的重点，同时，强调发展新质生产力，推动科技创新。保险企业需围绕普惠金融、科技金融、风险减量服务等核心方向，制定业务拓展、产品创新与服务优化的具体计划。

　　从长远来看，国家政策性红利释放将为新业务的发展带来机遇，例如，目前长期护理保险制度的加速完善，全国性制度框架的建立将进一步释放市场空间；资本市场生态的不断优化，“长线长投”综合举措的加快落地，助力险企不断优化资产配置结果并获取长期收益。

　　此外，科技赋能驱动效率与产品的创新，也为保险业发展带来新空间，比如，大数据、人工智能等技术的深入融合业务发展，助力推动健康保障类的产品动态定价，线上理赔服务优化升级，降低企业运营成本；另外“AI+产业”和数字经济需求，也可以帮助企业开辟新的差异化赛道。

　　在发展机遇的同时，保险业也面临着挑战，近年来低利率环境使得利润空间压缩，代理人队伍转型压力增大，长期护理保险制度落地举措的痛点，保险业发展合规及风控要求升级倒逼精细化运营能力提升。

　　面对挑战，保险业应当‌‌‌锚定国家战略与民生需求，最终落到金融为民，在高质量发展的道路上走得更加坚定、更加稳健。