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生育支持系列措施来了,A股相关赛道要火?
23个省份已在不同层级探索实施生育补贴制度,20余个省份按程序将辅助生殖类医疗服务项目纳入医保支付范围。
在部分业内专家看来,
值得注意的是,在相关消息引发关注后,部分相关的A股板块也迅速受到关注。华泰证券分析称,文件将从加大生育补贴力度、加强生殖健康服务两大方面直击辅助生殖行业,因此看好其为继各地逐步将IVF纳入医保后,提升至全国高度的又一重大支付端政策催化;同时,此次政策亦提出加强儿童医院、妇幼保健机构和综合医院、中医医院的产科、儿科建设,看好以儿科为重点或特色科室的民营综合医院/中医院间接受益;文件提出提高儿童医疗服务水平,因此儿科诊疗能力提升,有望带动儿童用药行业的发展;此外,生育支持政策有望促进新生儿逐步回暖,而新生儿疫苗作为强相关需求,有望迎来反转。
从相关板块表现来看,Wind数据显示,10月29日的教育板块出现逆势上涨,是当天涨幅最大的行业板块之一。板块内的个股股价却出现分化,其中豆神教育连续收出第二个“20cm”涨停,*ST开源、ST东时分别上涨8.75%,而科德教育、凯文教育、学大教育则分别下跌7.09%、5.91%、4.87%。
同日,辅助生殖板块也未集体大涨,仅香雪制药收出“20cm”涨停,共同药业、贝瑞基因分别上涨4.17%、0.95%,其他多数相关公司都处于下跌状态。不过,若是将范围放宽至近10个交易日来看,除丽珠集团整体股价出现下跌外,其他公司都处于上涨状态,其中香雪制药已累计涨逾60%,昌红科技、圣诺生物等9只个股则累计涨超10%。
对此,国融证券表示,考虑旺盛的潜在需求和医保政策的积极支持,看好辅助生殖行业景气度提升所带来的全产业链机遇。其中,检测领域国产基因检测产品逐步丰富,将进一步增强国内厂家竞争力;药物领域促排卵药物治疗作为辅助生殖重要手段,有望受益于辅助生殖需求增加而放量;医疗服务领域政策出台减小患者支付压力,辅助生殖周期数有望快速提升。
部分机构则将政策可能影响的关注重点放在了教育、童装领域。如中信证券分析称,若政策对生育提振效果显著,有望逐步扭转K12培训人群大盘的预期,带动长期估值上行。此外,若生育补贴力度足够强,教育作为各类消费里偏刚需的细分赛道,亦有望率先受益于家庭消费能力的提升。同时,若政策效果显著,亦有望扭转童装企业未来的成长预期,且对于小童装占比高的企业来说传导将会更快,因此也建议关注童装企业的反转机会。
具体到机会方面,信达证券认为,建议重点关注K12培训标的:A股科德教育、学大教育、昂立教育、豆神教育;港股思考乐教育、卓越教育集团,美股好未来、新东方等。同时,政策有望推动用人单位灵活用工渗透率的提高,建议重点关注人力资源服务标的:科锐国际、北京人力等。
华泰证券则建议关注港股中的民营IVF龙头锦欣生殖;医院相关的固生堂、海吉亚医疗、新里程、盈康生命、国际医学;儿童用药方面的葵花药业、葫芦娃、济川药业、方盛制药、康缘药业、哈药股份、一品红、健民集团、华特达因、亚宝药业、贵州三力、长春高新以及与新生儿疫苗相关的康泰生物、康希诺、沃森生物、百克生物、华兰疫苗等。