有人一个多月薅羊毛1000元 “拖拉机”模式基金套利爆火

　　“今日单台拖拉机预计套利收益：60元！十台600元！”

　　“今日先组装拖拉机！实现每日奶茶自由。”

　　不过，有券商财富管理人士向所谓的组装拖拉机模式，是指一个证券账户关联多个股东账号和多个封闭式基金账号。常见的“一拖六”就是指1个证券账户同时加挂3个深A股东账号和3个深封闭式基金账号。

　　近日，有投资者就在社交平台上分享了其通过组装拖拉机模式，实现基金套利的实盘。据悉，该投资者选择基金套利的品种主打印度基金LOF、标普信息科技LOF和美元债LOF。

　　该投资者还分享了最近一个多月利用拖拉机模式所获取的收益。其总结表示：手上的“拖拉机”共有10台，最高收益为1400元，最低700余元，平均每台拖拉机投入本金3000元，一个多月薅到1000元利润。

　　值得关注的是，2024年以来，在一些社交平台上，关于采用“一拖六”模式实现基金套利的攻略越来越多。从手把手教投资者如何实现一拖六的组装模式、如何选择优质基金品种套利，到投资者公布每日套利的实盘。

　　2024年以来，投向海外市场的基金热度持续上升，供不应求的局面也让部分基金更是持续处于高溢价状态，基金套利越来越火热。鉴于热门基金纷纷开启限购，如何能够实现更大的收益，拖拉机模式也随之升温。

　　对于热门基金，单个投资者能申购到的份额有限，此时就必须组装拖拉机模式，也就是一个人可以申购到6个人的份额，进而获利也变成了6倍。实际操作中，投资者在完成加挂账户后，每次申购将6个账号全选，只需要操作一次，就可以赚6份套利的钱。如果溢价持续几天，还可以滚动套利。

　　上海某券商财富管理条线人士表示：“其实用‘一拖六’更为贴切一些。拖拉机账户是由同一实际控制人操纵的多个证券账户，这些账户通常通过分散交易来规避监管，进行各种违规操作，包括市场操纵、内幕交易等。另外，不是所有的券商都支持这种模式。”

　　某券商财富管理部人士向据了解，有的券商虽然可以“一拖六”，但只能通过手机App加挂已有的深A股东账号和深封闭式基金账号，无法新开。而有的券商不仅能通过手机APP加挂，而且支持新开深A股东账号和深封闭式基金账号。

　　事实上，并非所有投资者都能够实现一个多月上千元的利润。基金套利同样存在亏损的风险。

　　目前，由于ETF套利需要更高的专业水平、申购门槛等要求，LOF基金套利则更具有普遍性。LOF基金既可以按照价格在场内买卖，又可以按照净值来进行场外的申购和赎回，而当价格和净值出现不一致的情况，就可能存在套利机会。

　　当场内的价格高于净值的时候，就称之为溢价，如果按照净值去申购，到账后按照场内价格去卖出，就有可能获得溢价的收益。当场内的价格低于净值的时候，就是所谓的折价，若按照场内价格买入，然后按照净值赎回，就有可能获得折价的收益。

　　事实上，要顺利实现基金套利需要满足诸多的要求。首先基金品种的选择上，基金的规模不能太小，每日要有足够的交易量，否则二级市场无法快速卖出；基金本身的溢价率要高，这样才能形成足够的安全垫；基金最好有申购限购，并且申购限额不能太高，否则太多资金参与套利，会引发交易价格大跳水；对于溢价套利模式，虽然在申购时，基金净值已经确定，但在基金份额到账期间，二级市场价格都会受供需关系浮动变化，存在一定的不确定性，大部分基金申购需要T+2个交易日到账，跨境LOF时间更长为T+3个交易日，而这都需要承担基金价格波动的风险。

　　从目前来看，易方达标普信息科技、印度基金、美元债LOF都是热门的基金套利品种。值得关注的是，易方达基金公告，自2024年7月11日起暂停标普信息科技A类人民币份额的申购及定期定额投资业务，赎回业务照常办理；工银瑞信基金也宣布于7月8日起暂停印度基金LOF的申购和定投业务。

　　此外，对于组装拖拉机模式而言，选择收费的券商也非常关键。

　　前述上海券商人士指出，除了券商系统是否支持这种“一拖六”模式外，还需要注意申购费和手续费的问题，有的券商确实推出了可享受场内申购LOF基金手续费一折。如果申购费过高，就会让基金套利的收益不高，甚至出现亏损。