今日港股行情投行追踪：富瑞：维持哔哩哔哩-W（09626）“买入”

　　 富瑞：重申联邦制药（03933）“买入”评级 目标价上调至10.8港元

　　 富瑞发布研究报告称，重申联邦制药（03933）“买入”评级，预计其胰岛素、GLP-1及动物保健产品等可能成为提升盈利质量的动力，目标价上调至10.8港元。报告引述公司盈喜，预计截至6月底止中期纯利将同比增长91%至约12亿元人民币，估计中间体及原料药的出口与全球需求将维持强劲，以及6-APA的定价向好。另指出医疗行业数据显示上半年6-APA平均售价同比上升11%，于7月至8月中旬也增长10%，若增长趋势持续，全年6-APA均价将增长6%至7%，憧憬公司第三季及全年表现都强劲。

　　 摩根士丹利：予兖煤澳大利亚（03668）“增持”评级 目标价34.56港元

　　 摩根士丹利发布研究报告称，相信兖煤澳大利亚（03668）股价将于15日内上升，予目标价34.56港元及评级“增持”。集团刚公布中期业绩，派中期息0.37澳元。公司业绩正面，因中国煤炭同行通常不会提供中期股息。此外，该行提到，虽然目前澳洲液化天然气设施的潜在罢工未对集团产量造成影响，但这或会导致动力煤价格有上行风险。

　　 富瑞：维持新秀丽（01910）“买入”评级 目标价上调至32港元

　　 富瑞发布研究报告称，重申新秀丽（01910）“买入”评级，将2023至25年经调整息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率预测由约18%提高至约19%，目标价由32.09港元上调至33.2港元。报告中称，公司第三季至今表现与2019年相比，销售额取得高双位数增长（约16%至19%），与今年次季度相比则略有回升。随着进入旅游旺季，加上政府放宽出境旅行团限制，该行预计集团销售将会走高，带动下半年的营运杠杆得以改善。该行提到，集团管理层上调全年收入指引，预将略好于之前指引的约中双位数水平，毛利率和EBITDA利润率预测则分别升至59%和19%。集团也有意于明年恢复现金股息，又指现阶段无发行股票的需要。该行分别上调集团2023至25年各年净利润预测分别8%、7%和8%，以反映较高的毛利率预测及营运杠杆。

　　 里昂：维持新秀丽（01910）“买入”评级 目标价上调至32港元

　　 里昂发布研究报告称，维持新秀丽（01910）“买入”评级，将2023至25年销售额预测上调5%至6%，纯利预测上调12%至23%，主要反映亚洲需求复苏及毛利率提升，目标价由26港元上调至32港元。报告中称，公司第二季度销售额符合预期，虽然较第一季度略为放缓，但经调整EBITDA好过预期。管理层在分析员会议指，第三季初至今，销售增长强劲，将全年毛利率及经调整EBITDA利润率指引，分别上调至59%及19%。随着中国内地出境旅游实现复苏，相信亚洲旅游需求推动下半年业务增长。

　　 富瑞：维持哔哩哔哩-W（09626）“买入”评级 目标价上调至177港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W（09626）“买入”评级，目标价由169港元上调至177港元。该行相信，公司新的指引反映出最新业务趋势及回应市场忧虑。管理层强调日活跃用户（DAU）增长和变现的效应，前者仍保持强劲势头，又重申于2024年实现收支平衡目标。另认为在腾讯和阿里支持下，B站将有望捕捉Z世代娱乐市场在主题、社区和商业化方面的长期趋势。该行提到，集团经修订全年收入指引225亿至235亿元人民币。该行预计集团第三季度的总收入将同比持平至58亿元人民币。按细分市场划分，考虑到游戏收入摊销，该行估计手游收入按季增长11%至9.9亿元人民币，增值服务收入或同比增17%，其中直播同比增35%，线上广告预计同比增长25%。毛利率则预将小幅扩至约23.5%，整体估计全年总收入将同比增长5%至230亿元人民币。