丘栋荣持仓曝光！看好三大方向

　　7月15日，中庚基金披露了知名基金经理丘栋荣五只在管基金二季报，分别是中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置、中庚价值品质一年持有、中庚港股通价值18个月封闭。截至二季度末，五只基金的规模分别为95.71亿元、78.44亿元、28.36亿元、59.05亿元、19.78亿元。 丘栋荣在二季报中认为，随着股价回落和业绩消化，显而易见的高估值公司比例较大幅度降低，机会更广泛分布在价值股和产业转型预期的成长股中。此外，港股整体估值水平基本处于历史较低的10%分位左右，港股性价比很高，且部分公司具备稀缺性，继续战略性配置。 加仓快手、中国宏桥 以丘栋荣在管基金中规模最大的中庚价值领航为例，截至二季度末，基金规模约为95.71亿元，与一季度末的112.00亿元相比，规模有所下滑。二季报显示，该基金在二季度的权益类投资占比93.23%，持有的港股通股票占基金净值比例为44.74%。 调仓换股方面，与一季度末相比，中庚价值领航在二季度加仓了中国宏桥，减仓了美团-Ｗ、驰宏锌锗、越秀地产、中国海外发展，而快手-Ｗ、川仪股份、常熟银行成为二季度新晋重仓股，中远海能和神火股份两只股票的持股量与一季度末相比没有变化。 中庚价值领航二季报 在中庚价值领航去年的一季报和二季报中，快手在中庚价值领航的重仓榜单中始终占有“一席之地”。然而，在去年三季报的重仓股名单中，快手却退出了前十大重仓股之列。直到今年二季报，快手才再次成为前十大重仓股。去年年报显示，截至去年四季度末，快手占基金资产净值比例仅有0.05%。这意味着，丘栋荣在去年下半年大幅度减仓快手，又在今年二季度大幅度买入了快手。 除了看好美团和快手，丘栋荣在其港股投资“主阵地”中庚港股通价值18个月封闭中还购买了腾讯控股和同道猎聘两只互联网股票。同时，在医药、体育、 中庚港股通价值18个月封闭二季报 此外，注意到，本次的新晋重仓股常熟银行其实早在去年年末时便已成为中庚价值领航的前十大重仓股，但在今年一季报中又退出了前十大重仓之列。 看好三大投资方向 丘栋荣在二季报中表示，将继续坚持低估值价值投资理念，通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股，构建高性价比的投资组合。接下来将重点关注以下三大投资方向： 第一，估值至低位、业务稳健但成长属性强、未来弹性较大的互联网股和医药科技股。在丘栋荣看来，港股互联网股兼顾确定性和成长性，而港股医药科技股估值回归理性，具有较大的创新可能性。 第二，估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，如基本金属为代表的资源类公司。逻辑在于：首先，供给端刚性导致价格底部坚实，价格敏感。基本金属总体呈现出的“低产能弹性、低库存、相对低价格”三低特征，有利存量资产价值，一旦需求好转则价格具有弹性。其次，内生需求修复，海外再工业化，需求仍有弹性。再次，估值定价处于历史低位，对应预期回报率高。 第三，低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司。主要行业包括，有色金属加工、医药制造、电气设备与新能源、汽车零部件、轻工、机械等。