今日港股行情投行追踪：大和：维持京东集团-SW（09618）“买入”

　　 富瑞：予腾讯（00700）“买入”评级 目标价470港元

　　 富瑞发布研究报告称，予腾讯（00700）“买入”评级，预计次季收入同比升12%至1500亿元，非国际会计准则净利润或可同比升27%至360亿元，目标价470港元。此次业绩焦点将会是生成式人工智能以及行业大语言模型和模型即服务（MaaS）策略的更新，及国内游戏行业竞争格局及正在酝酿的新游戏等。该行指出，按业务划分，预计腾讯整体线上游戏（包括国内及海外）收入同比升8.6%至460亿元人民币，业务按计划执行，料海外收入同比增速将快于国内。考虑到广告技术、账户和618营销活动的强势，该行看好第二季线上广告表现，估计收入同比增22%至228亿元人民币（原预期增长21%）。至于金融科技和商业服务，相信消费者对支付业务的信心逐渐恢复，预计收入同比增17%至492亿元人民币（塬预期增18%）。

　　 富瑞：予长实集团（01113）“持有”评级 目标价47港元

　　 富瑞发布研究报告称，予长实集团（01113）“持有”评级，对其2023财年每股盈利预测上调4%，以反映意外收益，对其2025财年每股盈利预测下调16%，目标价47港元。另认为公司今年派息或同比持平，因盈利仍受淡季等不利因素的影响。报告中称，长实集团披露由于波老道项目买方未能继续交易，因此公司终止出售该项目，并没收买方已支付的金额约21亿元订金。该行认为，长实终止出售波老道项目交易影响大致中性，尽管公司可将没收的订金确认为收入，但假设该项目其后以较低的平均售价转售，或对2025年的盈利带来不利影响，并不太可能对股息产生正面影响。此外，该行认为在供应积压依然充足下，仍然预计今年余下时间的楼价上行空间有限。该行更为看好零售收租股如领展房产基金（00823）及九龙仓置业（01997），其次为住宅及写字楼。在发展商中，该行虽然认可长实的长期价值创造战略（如收购Civitas）和积极的资产回收（将酒店资产转变为住宅），但更偏好短期盈利可见度较高的新鸿基地产（00016）。

　　 富瑞：维持京东物流（02618）“买入”评级 目标价21港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持京东物流（02618）“买入”评级，预计其次季收入有望达到该行预期，而非国际财务报告准则净利润率有望好过预期，受惠于公司选择性的客户战略、更好的资源配置和成本改善，目标价21港元。该行表示，维持对京东物流次季收入同比增长31%至约408亿元人民币的预测。另预计毛利率将增长至7.6%，之前预测为7.1%。考虑到优化客户组合及改善资源配置，估计非国际财务报告准则净利润率按季增长至1.7%，之前预测为0.8%。而全年收入同比增长预期调整为20%。

　　 美银证券：维持长实集团（01113）“买入”评级 目标价降至58港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持长实集团（01113）“买入”评级，相信能利用高息环境下吸引的投资机会，股份回购或能提供支持，但将目标价由60港元下调至58港元，以反映稍低的资产净值。集团能够应付波老道项目“21 Borrett Road”买卖终止的影响，认为其强劲的资产负债表可经受更缓慢的出售。该行对其2023至24年核心盈利预测为173亿元及174亿元，2025年预测则下调11%至176亿元，以去除该买卖所得的利润。

　　 大和：维持京东集团-SW（09618）“买入”评级 目标价216港元

　　 大和发布研究报告称，维持京东集团-SW（09618）“买入”评级，2023至25年盈利预测大致不变，目标价216港元。该行预计，集团第三季总收入同比升4.4%，而第四季则同比升5.1%。该行预计，京东集团次季业绩稳健，零售销售同比升3%，主要是在“618购物节”期间被压抑需求及3P商品交易总额增长强劲，并预计次季商品交易总额（GMV）同比升9%，当中3C产品、家电及服装或取得双位数增长，同时快速消费品因上年基数高，令次季表现受到拖累。另估计零售次季营运利润率同比持平，而净利润率同比增长52个基点，主要是新业务亏损减少。