今日港股行情投行追踪：花旗：动力煤价按周跌15.5% 火电企业受惠

　　 里昂：下调领展房产基金（00823）2024/25年盈测 目标价降至50.6港元

　　 里昂发布研究报告称，领展房产基金（00823）2023财年末期每基金单位分派比较预测低4.2%，原因是加息导致财务成本高过预期。该行认为，领展股价已很大程度反映负面因素。由于较高的借贷成本预期，将2024年和2025年盈利预测分别下调12.5%和16.3%，并将目标价由60.25港元下调至50.6港元，但考虑到风险回报率改善，将评级由 “跑输大市”上调至”跑赢大市“ 。

　　 花旗：动力煤价按周跌15.5% 火电企业受惠看好华润电力（00836）、龙源电力（00916）

　　 花旗发布研究报告称，截至昨日（31日），秦皇岛港5500K动力煤价按周跌15.5%，同比跌34.8%至每吨786元。今年第二季至目前为止平均价格为每吨961元，较首季平均价格每吨1131元低15%，比去年第二季平均价格每吨1202元低20%。该行指出，较低的单位燃料成本应有利于燃煤发电厂增加利润，偏好华润电力（00836） ，因为其具有更大的可再生能源覆盖，加上公司宣布在A股市场分拆可再生能源业务，由于A股估值高于H股，应该是积极的消息。同时也看好龙源电力（00916） ，因为其燃煤电厂的盈利能力有所提高，可再生能源产能增加迅速，且估值不高。

　　 高盛：领展房产基金（00823）末期每基金单位分派跌至118.8港仙 目标价降至64港元

　　 高盛发布研究报告称，维持领展房产基金（00823）“买入”评级，截至2023年3月底止财年度业绩大致符合预期，但末期每基金单位分派同比有所下跌，目标价由64.6港元下调至64港元。报告中称，集团截至2023年3月底止财年度物业净收入受租金稳健增长等因素推动，同比升4.8%至92亿元，但被净利息支出增加及平均借贷成本上升所抵消，末期每基金单位分派同比跌18.7%至118.8港仙。该行预计，领展2024至2025财年每基金单位分派增长分别为1%及4%，反映更高利息的持续影响抵消大部分的租金增长，同时分别下调每单位盈利预测2.5%及2.4%至2.74元及2.88元。

　　 建银国际：领展房产基金（00823）2023财年业绩略逊预期 目标价降至56港元

　　 建银国际发布研究报告称，领展房产基金（00823）2023财年业绩略逊于预期，末期每基金单位分派下降19%至118.8仙。另将2024/25财年基金单位分派降低5.9%，以反映较高融资成本，因此目标价由60港元降至56港元。报告中称，尽管供股的影响将继续拖累领展的派息，但预计可分配收入将在2024财年恢复增长。公司的机会主义投资策略也可能带来额外的潜在上升空间，评级维持“跑赢大市”。

　　 长城证券：建议持续关注腾讯（00700）号发展状况及协同作用 评级维持“买入”

　　 长城证券发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，23Q1业绩营收及净调整净利润实现超预期增长，预计2023-25年将实现归母净利润1821.6/2035.52/2280.23亿元。公司在社交领域为国内龙头，核心价值稳定，同时依托海量用户群不断拓展各类业务发力变现，该行坚定看好腾讯的长期价值。号作为腾讯“全场的希望”，建议持续关注其发展状况以及号和生态及腾讯各项业务的协同作用。