大成基金冉凌浩：美股肯定是认价值的，但是价值不一定是由你当期

　　5月6日，巴菲特股东大会，就要来了！“投资界春晚”节目单已出，12场直播还有1场大戏，全球6大城市联播！全天轮动，点击收看连麦直播>>大成基金冉凌浩、鳄鱼十三：巴菲特如何投资科技股：A股VS美股 冉凌浩表示，美股肯定是认价值的，但是价值不一定是由你当期的业绩表来看。 像特斯拉，它涨的时候可不是利润出来。确实需要很多数据支持这个公司未来能够好，未来能够好就敢增长，预计的利润就会出来，特斯拉当时就是这样一个状况。当时电动车行业只有它，目前从全球来看，预计电动车行业跑出来的就是它，就是先涨，存在就是合理，不能说不是价值投资。 再说回英伟达，英伟达的行业竞争能力比当时的特斯拉还要突出。 大家说AI的iPhone时刻，没有智能手机，智能手机大量普及，能够得到真正的应用，以前AI的技术进步还不到这个时候，突然一下技术进步能到这个时候。在科技行业也是典型的“供给创造需求”。我研究了很多，科技行业一定是先有一个技术突破，承载了可用的供给，iPhone就是这样，电动车一定是科技创造供给，供给创造需求。 现在搞AI，亚马逊、微软去做计算中心，大量的计算发到计算中心，云计算出来，反而英伟达的算卡这种模式是更为好的。AI的趋势未来不可阻挡，现在能不能替代人不是重要的，它能够起到辅助作用就已经很好了，但是这个趋势存在，计算中心很重要。我们看到这个赛道最强的公司就是英伟达。 和特斯拉来相比，当时特斯拉的电车能不能出来，能不能替代汽油车还不知道，英伟达在这一次AI发展中，大家更看到了它的未来，它肯定会起来，需求肯定会越来越多，反而更清晰，英伟达是这个赛道最重要最重要的提供者。所以，唱起来看它的领导地位是肯定重要的。当然如果说短期业绩不好，它属于半导体，半导体跟全球的宏观经济很相关的，因为美国短期是一个下行周期，中国已经到谷底，往上走，美国是从高点短期要往下走，肯定会对半导体不好，短期台积电的业绩不好，AMD的业绩都不好，这是肯定的，包括以前炒币，很多人用卡去炒币，现在币圈也不好，英伟达短期业绩下降是可以理解的，轴是周期性的。但是从长期核心来看还是很好的。它的估值提高了多少，反应了多少，还可以另看，我们只能说它的行业地位还是很强的。