标普500一周总结与下周展望（2022年9月24日）

　　标普500本周总结

本周标普500指数震荡下行，华尔街主要股指周五收盘大幅下挫，因不安的投资者继续重新定位，以反映对美联储抑制通胀的鹰派利率政策将推动美国经济陷入衰退的担忧。

标准普尔500指数和纳斯达克指数已经进入熊市。所有三个指数都遭受了严重的每周下跌，纳斯达克指数下跌5.03%，连续第二周下跌超过5%，标准普尔指数下跌 4.77%，道琼斯指数下跌 4%。

在享受了过去两年的巨额收益之后，华尔街在2022年因对俄乌冲突、欧洲能源危机、疫情爆发以及全球金融状况收紧等一系列问题的担忧而震惊。包括美国、英国、瑞典、瑞士和挪威在内的六家央行本周宣布加息以对抗通胀，但美联储预计美国高利率将持续到2023年的信号让市场措手不及。

TradeStation Group 市场情报副总裁戴维·拉塞尔 （David Russell） 表示：

“有一些乐观主义者表示通胀可能正在得到控制，但美联储实际上告诉他们闭嘴。美联储正试图撕下创可贴，试图在就业市场依然强劲的情况下扼杀通胀。”

在季节性疲软的市场时期，少数公司的悲观前景也加剧了困境。在上周撤回盈利预测后，联邦快递周四概述了高达27亿美元的成本削减计划，此前需求下降打击了第一季度的利润。这家快递巨头的股价下跌3.4%，至2020年6月30日以来的最低收盘价。路孚特数据显示，标准普尔500指数第三季度的预期盈利增长率为4.6%，低于上周的5%。高盛将基准标准普尔500指数的年终目标下调约16%，至3600点。

OANDA高级市场分析师Ed Moya表示：

“我们正在让每个人都重新评估美联储将走多远，这对经济来说是个麻烦事。这正在成为经济硬着陆的基本情况，这对美国股市来说是一个糟糕的环境。”

标普11个主要板块全部下跌，其中能源股下跌6.8% 。石油和天然气相关股票受到原油价格下跌的打击，原油价格下跌是由于对经济衰退环境下的需求和强势美元的担忧。 油田服务受到的打击尤其严重， Helmerich and Payne Inc（HP.N）下跌11.2%，斯伦贝谢（SLB.N）下跌 8.4%。哈里伯顿公司（HAL.N）下跌8.7%，创下1月3日以来的最低收盘价。对利率敏感的科技股和成长股下跌，Alphabet、Apple 、Microsoft Corp和 Tesla均下跌1.3%至4.6%。Costco Wholesale Corp下跌4.3% ，此前这家大型零售商报告其第四季度利润率下降。

CFTC持仓上，我看到杠杆基金的持仓大幅反弹、而资产管理者持仓反转下行，随着美联储鹰派决议和加息周期延长，长线交易者已经陆续退出，而短线资金正在博取短线收益。

标普500下周展望

美国数据方面，周二美国8月新屋销售总数年化（万户），美国9月谘商会消费者信心指数，美国9月里奇蒙德联储制造业指数；周三美国8月成屋签约销售指数月率；周四美国第二季度实际GDP年化季率终值，美国第二季度实际个人消费支出季率终值，美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值；周五美国8月核心PCE物价指数年率，美国9月芝加哥PMI，美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。

标普500技术分析

目前标普的支撑位在3675.5关口附近，短线阻力位3801.25。从订单流能量分布形态上我们看到了周五标普大幅下跌，从CFTC持仓上我们看到一些短线投机资金的进入，目前3675标普出现大量多单的介入，这是行情出现反弹的根本原因。下周有众多美国数据以及PCE物价指数等重要数据。

 

　　 从日线上来看，整个标普因市场担忧情绪继续下跌到3800下方，进入到明显的空头趋势中。延续的加息周期将给美股带来沉痛打击，标普已经接近6月低点，只有一步之遥。