NVIDIA GB200供货变动，台厂机遇与挑战并存

　　随着NVIDIA新一代Blackwell芯片的供货，GB200需求远超供给。服务器供应链透露，GB200整机柜AI服务器已开始出货，一线大厂富士康、广达等营收有望大幅提升，二线厂也备受期待。

　　然而，Supermicro事件导致GB200供货排序变化，NVIDIA对配货持谨慎态度，技嘉、华硕与华擎顺位前移。

　　NVIDIA CEO黄仁勋表示，Blackwell正加速生产，第4季交付量将超预估。全球生成式AI革命及新一代基础模型发展开端，使得Blackwell需求强劲。

　　NVIDIA业绩增长显著，本季财测维持增长态势。富士康AI服务器营收年增超2倍，2025年AI服务器出货将逐季攀升，占整体服务器营收比重将达5成。

　　供应链预计，GB200将于2025年初扩大放量，一线厂业绩可期。同时，需求持续上升与台积电CoWoS产能翻倍，确认订单的二线厂也排进供货名单。

　　然而，Supermicro因财报问题面临下市风险，尽管已找到会计师事务所并申请延长财报递交时间，但市场信心难重建，GB200接单表现平平。

　　与此同时，技嘉接获首张GB200大单，金额约200亿元，预计2025年上半年出货。据估算，技嘉2025年全年服务器营收将冲上2,500亿元，水冷技术成为接单关键优势。