港股各大机构最新研报（202332）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　
 

　　 大摩：维持香港宽频（01310）“与大市同步”评级 目标价5.5港元

　　
 

　　 大摩发布研究报告称，维持香港宽频（01310）“与大市同步”评级，目标价5.5港元。据媒体报道，公司获环球全域电讯（HGC Global Communications Limited）提出收购要约，估值可能超过10亿美元，折合每股约6元，较该股上一个收市日溢价18%。

　　
 

　　 报告指出，香港宽频市场长期受竞争带来压力，目前香港电讯-SS（06823）为香港最大电讯商，市占率约55%，仅次是香港宽频约35%，有线宽频（01097）约8%。香港宽频在2016年以6.5亿元收购新世界电讯；和记电讯香港（00215）在2017年以145亿元出售环球全域电讯；而香港宽频在2019年以55亿元收购汇港电讯（WTT）。

　　
 

　　 高盛：予ASMPT（00522）“买入”评级 目标价81港元

　　
 

　　 高盛发布研究报告称，予ASMPT（00522）“买入”评级，目标价81港元。公司今年首季收入4.55亿至5.25亿美元指引符合预期，而上季收入及毛利率也好于预期。该行提到，公司股价介于2023、24年预测市盈率13倍、9倍底部，相信短期弱势已反映在股价之中。

　　
 

　　 报告中称，公司上季度收入胜于预期，主要受较好的SMT设备收入所推动。虽然公司短期疲弱，但该行持续对中、长期看法正面，预计转折点在第二、三季之间，即届时收入按季及同比均会转正，主要增长动力为自动SMT设备受惠于电动车相关业务增长等，以及先进封装（AP）收入受高性能计算（HPC）加快采用所推动。

　　
 

　　 富瑞：重申信义光能（00968）“跑输大市”评级 目标价降至6.76港元

　　
 

　　 富瑞发布研究报告称，重申信义光能（00968）“跑输大市”评级，目标价由6.83港元下调至6.76港元。公司去年业绩逊于预期，且未来仍要持续面对毛利率压力。

　　
 

　　 报告指出，虽然信义光能去年太阳能玻璃销量同比增长44%，但纯利同比跌22%至38.2亿元，逊于市场预期12%。该行认为供过于求的情况将在今年维持，太阳能玻璃产能增加将为毛利率带来进一步压力，估计今年1月份公司的太阳能玻璃利润率降至约14%，而行业库存水平仍维持在28天高位，随着首季产能大幅增加，毛利率压力将继续存在

　　
 

　　 小摩：维持中电控股（00002）“中性”评级 目标价52港元

　　
 

　　 小摩发布研究报告称，维持中电控股（00002）“中性”评级，目标价52港元。公司去年业绩表现温和，而稳定的每股派息为亮点所在。

　　
 

　　 该行相信，中电去年业绩不会成为其股价推动力，因市场已预期澳洲业务疲弱，但仍可在营运挑战下，维持稳定派息。该行预计澳洲业务将持续改善，由于管理层努力减少远期合约对冲及重新协定煤炭供应，或反映业务最坏情况经已过去。

　　
 

　　 报告中称，由于公司2023年股息率5.6%，估值并不吸引，加上已连续2年自由现金流取得跌幅，令公司如何在更高中国香港及外地资本开支情况下增加派息成疑。在经历3年派息持平后，相信投资者或追逐其他有能力增加派息的收息股，如长江基建（01038）及昆仑能源（00135）。