黄金市场今日分析：市场等待CPI开启行情 核心通胀或难快速回落？

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金高位震荡，并一度上破1880美元大关，最终收涨0.32%,报1871.62美元/盎司；现货白银于欧盘回吐日内所有涨幅并转跌，最终收跌1.47%，报23.66美元/盎司。另外，MSCI新兴市场指数步入技术性牛市。截止目前，黄金报价。

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员鹰派表态（1）旧金山联储主席戴利：5%-5.25%的利率峰值是合理的，在CPI数据公布之前，再加息50个基点并非不可能，过早宣布（在抗通胀方面）取得胜利并停止（加息），可能会使经济恶化。对于是否会改变通胀目标，戴利认为这根本不在讨论范围之内，但可能会在下次框架审查中调查通胀目标。（2）亚特兰大联储主席博斯蒂克：2023年的基本预测是GDP将增长1%，不会出现经济衰退，认为今年通胀率可能会降至3%左右，数据将指导美联储何时转向25个基点的加息步伐。

纽约联储调查显示，12月受访者对未来一年美国通胀预期降至5%，创18个月新低。

世界黄金协会：黄金ETF在2022年流出了30亿美元，相当于持有量减少了110吨，同比下降3%。

巴西总统卢拉从圣保罗赶回首都巴西利亚，巴西联邦政治核心区重归政府控制。

俄乌冲突动态英国官员称，英国正考虑向乌克兰提供主战坦克。德国政府发言人表示，德国目前不打算向乌克兰派遣豹2型坦克。

机构观点汇总

盛宝银行

黄金触及1620美元附近的三重底之后，需求开始有所回暖，并延续到新的一年。近期基金的净多头增加8%至7.8k手，创下七个月的新高。在黄金势头转好和2023年投资前景更加友好的背景下，黄金在年初的第一周表现出色。虽然多年来，许多明智的投资者都避免在年初的几周进行交易，但是持续的上涨让越来越多的技术面交易者参与进来。但黄金如果要进一步的上涨，可能需要得到央行购买和ETF长期投资资金的支持。

Erste Group

虽然美联储还在不断加息，但是目前的短期实际利率还是负值区间，这是有利于金价上涨的一个因素。但是，由于美联储紧缩周期的延续和美国一季度通胀预期的下降，实际利率将继续上行，但仍将保持在负值区间。只要短期实际利率维持负值，那黄金仍将有很大的支撑。同时，全球经济增长预期放缓和企业盈利增长率下降将提振对黄金的避险需求，我们预计2023年一季度黄金价格将小幅上涨至1890美元左右。

OANDAOANDA

黄金的涨势可能会失去动力美债收益率的峰值可能已经见顶，这样的预期让市场偏好转向黄金。如果中国的乐观情绪能够持续下去，黄金可能还会有进一步的涨势。在农历新年之际，即使黄金价格上涨，零售购买量应该也会增加。但是，黄金的涨势可能会失去动力，因为交易员正在等待12月CPI数据。预计通胀降温的趋势将持续下去，但是核心CPl可能难以快速回落。能源价格在12月暴跌，但是这对通胀降温的积极贡献可能会消退。黄金在1900美元仍有巨大阻力，但如果核心通胀更迅速地降温，那这里的阻力将薄如蝉翼。

法农信贷银行：此次CPI数据对美联储有何影响

美国通胀下降趋势应该会在12月的CPI报告中继续下去。整体CPI月率预计持平，导致年率从7.1%放缓至6.6%；核心CPI月率料增长0.3%，年率预计从6.0%下降至5.7%。如果最终公布值符合预期，这意味着CPI报告连续第三次录得令人鼓舞的表现。不过尽管通胀开始朝着正确的方向发展，由于劳动力市场依然紧张，美联储有望在2023年初继续加息。即使有越来越多的证据表明通胀峰值已经过去，但仍不确定通胀究竟会以多快、多远的速度下降，通胀仍有一定风险在2%以上便进入期。因此，我们预计符合预期的通胀数据将不足以让美联储放心地暂停加息，其仍然担心过早放松货币政策，会在未来引发另一次通胀飙升。相反，美联储将希望等待“更多实质性的进展证据”（来自去年12月的会议纪要），特别关注不包括住房在内的核心服务通胀。