港股下午茶：国泰君安予同程旅行(00780)“增持”评级 目标价24.0

　　 大摩：予同仁堂国药(03613)“增持”评级 目标价14.2港元

　　
 

　　 大摩发布研究报告称，予同仁堂国药(03613)“增持”评级，相信股价未来30天上升，发生机率在80%以上，目标价14.2港元。

　　 报告指，近期同仁堂国药股价下跌后令短期估值变得吸引，后续公司业务有望复苏。作为北京同仁堂集团的海外分支，在疫前港澳零售收入中至少有20%来自内地游客。考虑到复苏前景和明年双位数的盈利增长指引，该行认为14倍的远期市盈率是不错的入市良机。

　　
 

　　 高盛：维持中国铁塔(00788)“中性”评级 目标价降至1.14港元

　　
 

　　 高盛发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“中性”评级，将2022-24财年营业利润预测下调1%/4%/7%，主要由于其新业务开发研发投资增加，目标价由1.2港元降至1.14港元。随着5G建设进入中后期周期，该行对铁塔基站资本支出放缓持审慎态度。此外，公司最近与三大电讯商订立新的服务框架协议也提供铁塔租赁优惠，反映出定价压力。

　　 该行预计，明年公司旗下铁塔智联技术及铁塔能源将保持强劲的增长轨迹，主要由于各行业数码化程度不断提高，以及内地新能源应用的持续增长。该行估计，明年公司智联业务收入同比增长25.5%至66亿元人民币，贡献公司总收入7%;能源业务收入升26%至39亿元人民币，占公司总收入预测4.1%。

　　
 

　　 大和：上调耐世特(01316)评级至“买入” 目标价升至8.7港元

　　
 

　　 大和发布研究报告称，将耐世特(01316)评级由“跑赢大市”上调至“买入”，认为其已步入复苏轨道，第三季新业务新增订单达10亿美元，年初至今达54亿美元，创下过去三年新高，预测今年下半年收入将同比增长17%至19亿美元，推动全年收入达到37亿美元，目标价由7港元上调至8.7港元。

　　 该行指出，作为世界领先的汽车转向系统供应商，公司于2017年推出线年开始商业化，预计其盈利能力在今年下半年至明年自今年上半年谷底持续改善。此外，耐世特今年首季取得欧洲20亿美元的线控转向订单，是至今为止业内最大订单，预将于2024年起交付，估计每套系统的价格为575美元，高于公司旗下传统的机械式转向系统，每套为约50至400美元。

　　
 

　　 国金证券：予卫龙(09985)“买入”评级 目标价11港元

　　
 

　　 国金证券发布研究报告称，予卫龙(09985)“买入”评级，预计2022-24年EPS为0.35/0.44/0.55元，其竞争优势明显，目标价11港元。凭借良好的历史基因、行业政策完善推动小品牌出清、优质美味的产品、个性化的营销动作，公司已经成为辣条行业绝对龙头。

　　 报告中称，公司推新品较为慎重，对产品品质和品类空间要求也较高，因此不会频繁推新品，但是推出来便要做好。比如14年推出的魔芋爽已经成为最大单品，近年来蔬菜制品承接调理面制品(即辣条)成为增速最快的品类(调理面制品/蔬菜制品/豆制品及其他18-21年CAGR为11%/77%/-9%)。最近的新品卤蛋通过低温慢卤技术，最大程度地保留鸡蛋的营养价值、口感和原始形态，是当前的潜力新品。

　　
 

　　 国泰君安(香港)：重申滔搏(06110)“买入”评级 线下零售短期仍将承压

　　
 

　　 国泰君安(香港)发布研究报告称，重申滔搏(06110)“买入”评级，预计线下零售短期仍将承压。下修FY2023-25股东净利润预测至21.29/26.26/29.36亿元。展望未来，该行乐观认为，作为中国运动鞋服零售商龙头，随着线下消费逐步复苏，公司业绩将迎来反转。

　　 该行预计，公司2024财年销售增速将回归正轨。2022年第四季度以来，低迷的零售环境与疲软的客流量拖累了公司线下零售门店销售。但随着防疫措施优化、消费客流恢复以及低基数效应，该行预计公司2024财年的销售增长将从低谷反弹。

　　
 

　　 国泰君安：予同程旅行(00780)“增持”评级 目标价24.08港元

　　
 

　　 国泰君安发布研究报告称，予同程旅行(00780)“增持”评级，受益国内出行复苏，付费转化率及客单将提升。预计2023-25年实现归母净利润3.96/9.52/14.09亿元，经调整归母净利润12.28/19.25/25.15亿元，目标价24.08港元。