港股下午茶：招银国际予金蝶国际(00268)“买入”评级 花旗首予中

　　 里昂：重申理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价降至125港元

　　
 

　　 里昂发布研究报告称，重申理想汽车-W(02015)“买入”评级，2022-24财年盈利预测不变，考虑到自美国联储局加息以来，公司流动性与上半年相比有很大不同等因素，目标价由190港元下调至125港元。公司第三季收入同比升20.2%至93亿元，净亏损由去年同期2150万元扩大至17亿元，主要由于理想ONE的库存减值和折扣销售而取得的非经常性亏损。

　　
 

　　 花旗：首予中创新航(03931)“买入”评级 目标价43.3港元

　　
 

　　 花旗发布研究报告称，首予中创新航(03931)“买入”评级，目标价43.3港元。随着中创新航规模的扩大，该行相信集团会实现额外的成本下降，从而提高毛利率。

　　 报告中称，公司是继宁德时代和比亚迪之后的中国第叁大电池製造商，主要从事电动汽车(EV)电池和储能系统产品的设计、研发、生产和销售。自2018年成功扭亏为盈，并在中国持续扩大电动汽车电池的市场份额，集团计划到2023年将产能扩大至90Gwh，增长受到全球电动汽车普及热潮推动。

　　
 

　　 招银国际：予金蝶国际(00268)“买入”评级 目标价23.83港元

　　
 

　　 招银国际发布研究报告称，予金蝶国际(00268)“买入”评级，对2022/23年收入预测为49.06/59.31亿元人民币，目标价23.83港元。该行相信中美科技领域竞争的持续将增大国内IT产业链替换需求，信息技术应用创新产业链将继续受惠，行业首选金蝶国际。

　　 该行预计，随着美国加息步伐放缓，SaaS估值有提升空间，特别是订阅收入占比高的公司，金蝶便是其中之一。公司针对中小型企业市场，其核心SaaS产品优势持续扩大，2022上半财年金蝶云星空的订阅服务年经常性收入同比增长53%，该行预计2022财年云收入将同比增长32%至36.32亿元人民币，占总收入74%。

　　
 

　　 东吴证券：维持和黄医药(00013)“买入”评级 差异化优势产品进入收获期

　　
 

　　 东吴证券发布研究报告称，维持和黄医药(00013)“买入”评级，预计2022-24年国内肿瘤业务收入为12.28/17.15/28.86亿元。公司于12月19日宣布已开始向美国FDA滚动提交呋喹替尼用于治疗难治性转移性结直肠癌的新药上市申请。并计划于2023年上半年完成新药上市申请提交，并随后向欧洲药品管理局(EMA)以及日本医药品和医疗器械局(PMDA)提交新药上市申请。

　　
 

　　 中金：予港交所(00388)“跑赢行业”评级 目标价升至400港元

　　
 

　　 中金发布研究报告称，予港交所(00388)“跑赢行业”评级，上调2022/23年盈利预测6%/10%至102/126亿港元，目标价上调10%至400港元，存在21%上行空间。12月19日中国证监会、香港证监会发布联合公告，原则同意两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围;上交所及深交所表示，后续将会同相关各方抓紧修改完善相关业务规则，完成标的扩容相关的业务和技术准备工作，以确保相关方案顺利落地实施，预计相关准备时间约3个月。

　　 报告中称，此次陆股通纳入标的范围扩容明显、港股通拓展至国际企业。根据《联合公告》安排，1)陆股通：股票标的扩容将选取市值50亿元及以上、且符合一定流动性标准的上证A股/深证综合指数成份股，以替代原上证180/上证380指数的成份股、及深证成份/深证中小创新指数中市值不低于60亿元的成分股;A+H股公司相关要求不变。2)港股通：在现行标的基础上，纳入恒生综指内50亿港币及以上的在港上市外国公司，并将沪港通标的扩容至与深港通一致。此外，交易/结算/投资额度/投资者适当性等适用此前规定。

　　
 

　　 瑞银：予招商局港口(00144)“买入”评级 目标价降至16港元

　　
 

　　 瑞银发布研究报告称，予招商局港口(00144)“买入”评级，将明后年盈利预测下调9%至11%，以反映上海国际港务(SIPG)盈测下调8%至11%。另下调明年整个港口组合吞吐量预测约2%，目标价由17.3港元下调至16港元。该行指，在调整盈利预测后公司估值十分具吸引力。即使不预测明年运费上升，但未来运费仍有机会取得可持续上升，而市场尚未反映。