北向资金净买入58.93亿元 今日北上资金流向一览（2022125）

　　 综述：

　　 12月5日，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨1.76%，深成指涨0.92%，创业板指跌0.26%。超3300只个股飘红，两市成交额再度突破1万亿元。板块方面，保险板块领涨，机场航运、中字头等板块拉升；抗原检测、TOPcon电池、HJT电池等板块调整。具体来看，保险板块表现强势，中航产融、五矿资本、中粮资本、渤海租赁等多股涨停。机场航运板块涨幅居前，海航控股涨停，厦门空港涨超8%，海南机场、白云机场等涨超5%。抗原检测板块调整，毅昌科技跌停，明德生物、安旭生物、泰林生物跌超8%。

　　 资金动向：北向资金净买入58.93亿元 沪股通净买入24.59亿元

　　 北向资金全天净买入58.93亿元，其中沪股通净买入24.59亿元，深股通净买入34.35亿元。主力资金尾盘净流入非银金融、建筑装饰、有色金属、交通运输、银行等板块，净流出电力设备板块。具体到个股来看，中油资本、中国联通、中国铁建、以岭药业、深振业A分别获净流入15.50亿元、13.76亿元、9.47亿元、9.38亿元、9.27亿元。净流出方面，隆基绿能、阳光电源、派能科技、毅昌科技、林祥能源分别遭净流出8.78亿元、7.96亿元、4.61亿元、3.58亿元、3.33亿元。

　　 观点：

　　 11月以来国内疫情出现反复，成为对经济预期以及A股市场的主要抑制力量。而当下：1)防疫措施优化下，市场对于经济的担忧有望缓解。2)各项“稳增长”政策也在加速落地，并有望托底经济。11月中旬以来，降准、“金融十六条”、地产“第二支箭”延期扩容等政策宽松措施密集加码，11月28日证监会又宣布，决定在股权融资方面调整优化5项措施，标志着支持地产融资的“第三箭”射出。3)外部风险也在减弱，外资大幅回流。尽管12月2日公布的美国11月非农和平均时薪数据再超预期，但市场仍在继续博弈美联储12月放缓加息脚步，带动美债利率、美元指数回落，外资重新回流，11月11日以来陆股通北上资金已大幅流入809亿。4)从估值、股权风险溢价来看，当前市场仍处于高性价比的底部区域。截至12月2日上证综指12.4倍、创业板指39.5倍的PE估值仍处于历史底部区域，与此同时股权风险溢价也分别处于2010年以来74%和95%的历史高位。

　　 结构上，短期内继续重点关注大消费+国企央企的修复机会。1)消费：一方面，防疫政策持续优化，有望提振大消费业绩修复预期。另一方面，此前10月中旬至11月上旬外资大幅流出一度冲击外资重仓的消费板块。而近期外资已在快速回落，且消费仍是其重点加配的方向。2)国企央企：近期各类政策、事件密集催化。11月21日，证监会主席易会满提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。同时，权重板块在前期内外部风险冲击下，当前估值已处于历史底部，存在修复空间。