今日外汇市场分析：非农数据提振9月加息75基点概率 未来几周美元

　　上周市场回顾

 

　　 上周五，美元指数受非农数据推动，短线年期美债收益率在非农公布后突破2.8%，美国2年期和10年期国债收益率倒挂幅度扩大至45个基点，为2000年8月以来新高。截至目前，美元指数报价106.57

　　
外汇市场基本面综述

7月新增非农两倍于市场预期美国7月季调后非农就业人口增加52.8万人（预期为25万），创今年2月以来最大增幅。同时，失业率下降至3.5%。非农就业总人数和失业率均回到疫情前的水平，给经济已陷入衰退的担忧泼了一盆冷水。此外，美国7月平均每周工时从34.5小幅上涨至34.6平均时薪环比上升0.5%，高于市场预期和6月报告中的0.3%。劳动力市场的持续强劲势头可能使美联储有继续大幅加息的空间，市场转向押注美联储9月加息75 个基点。美联储理事鲍曼美联储应该考虑在未来的会议中多次加息75个基点，以便将高通胀率重新降至央行的目标。

美国参议院通过了一项通胀削减法案美国参议院通过了一项具有里程碑意义的税收、气候和医疗保健法案（通胀削减法案），该法案已提交众议院，预计将于周五通过。民主党称该法案是美国应对气候变化的最大投资，还旨在防止大公司利用税收漏洞，并将首次允许联邦医疗保险（Medicare）就药品价格进行谈判。

乌克兰总理乌克兰天然气储存量为121亿立方米乌克兰国家天然气运输运营商表示，现有的天然气运输能力可以取代俄罗斯北溪1号天然气管道，确保天然气输送到欧盟。

德法工业产出月率高于预期。德国6月季调后工业产出月率录得0.4%，高于预期-0.3%，前值为-0.1%法国6月工业产出月率录得1.4%，高于预期-0.2%，前值为0.2%。

机构观点汇总

三菱日联

未来几周美元有进一步反弹的空间。我们在短期内维持对美元的看涨观点。市场现在预期美联储转鸽还为时过早，这和我们的观点相-致，即近期美元走势只是暂时回调。我们重新建立了美加的多头交易策略，预计美加将突破1.30水平。

Gainesville Coins贵金属专家：贝任何好的经济消息都会推动美元走高

目前任何正面的美国宏观消息对市场来说都是坏消息，因为市场在预期美联储将采取何种应对措施。经济看起来越强劲，美联储激进加息的回旋余地就越大。而如果就业形势艰难，美联储会更倾向于放慢加息速度，甚至暂停加息。任何好的经济数据都会推动美元走高。

高盛：美联储将在9月份加息50个基点

尽管上周五公布的美国非农就业人数和工资增长数据非常强劲，但我们仍坚持认为，美联储将在9月份加息50个基点。工资的增长速度可能比达到2%的通胀率目标所要求的高出几个百分点。美联储的紧缩周期可能比我们想象得更远，所以我们继续维持9月份美联储加息50 个基点的预测。

德商银行：加息75个基点呼声越来越高

随着美国经济在2022年前两个季度出现收缩，“技术性衰退”的定义得到了满足。然而，到目前为止劳动力市场一直非常强劲，这将最终决定美国经济是否会因为失业率上升和消费支出下降而走向真正的衰退。鲍威尔曾明确提到了9月会议前公布的两份就业报告，它们将有助于决定美联储是否必须在加息上强力刹车。目前非农就业报告已公布，显示劳动力市场仍然火热，美联储为降低通胀压力所希望的降温未能实现。因此，对美联储9月再次加息75个基点的呼声可能会越来越高。

OANDA高级市场分析师：美元将继续强势

上周非农就业报告远超市场预期，其中，7月非农就业人数激增52.8万人，是市场预期的两倍多，就业市场仍然非常紧张。随着劳动参与率持续下降，失业率降至3.5%。而工资继续上涨，这将进一步加剧通胀担忧。就业已经恢复到疫情前的水平，而且似乎不会止步于此。可见，美联储9月份调整政策步伐已经完全不可能了，如果未来两份通胀报告依然火热，加息100个基点的风险可能会上升。
 

　　 受到就业报告刺激，周五美国国债收益率飙升，提振了美元。由于下一轮通胀数据可能会支持有关美联储加息的言论，美元将继续强势。虽然欧美守住了平价，但这种局面很难持续，因为利差将继续扩大，从而利好美元，并且全球经济放缓将导致更多避险资金流入美元。