发起式基金面世十年 规模突破2.35万亿元

　　Wind数据显示，目前全市场共有1398只发起式基金（不同份额合并计算）。截至2022年二季度末，发起式基金总规模达2.35万亿元，成立以来取得正回报的基金占比超76%。 发起式基金体现了基金公司与投资者风险共担、利益共享的关系，在降低发行难度的同时，有助于在市场低迷的时候为投资者注入信心。 创新型产品受关注 2012年，中国证监会修改《证券投资基金运作管理办法》相关条款，发起式基金正式面世。 证监会显示，为促进基金公司、基金经理与基金持有人利益一致，更好地体现持有人利益优先的原则，要求基金管理公司在募集发起式基金时，需使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或基金经理等人员资金认购不少于1000万元，且持有期限不少于3年。 开通发起式基金审批通道后，天弘基金申报了首只发起式基金——天弘债券型发起式证券投资基金，该基金的成立规模达33.47亿元，于2012年8月10日成立。发起式基金作为一种重要的创新型产品备受关注，仅2012年，就有13只发起式基金成立，以债券型基金为主。 发起式基金在为行业发展增添活力的同时，也受到了投资者的热捧。十年来，这一类型基金发展迅速。从业绩来看，1398只发起式基金中，超过76%的基金成立以来取得了正回报。 天弘基金表示，发起式基金大发展的背后，一方面是公募基金行业整体规模的快速增长，发起式基金规模也水涨船高；另一方面，发起式基金作为基金公司自购的一种形式，体现了基金管理人与持有人利益捆绑、风险共担的关系，尤其是在市场低迷时，发起式基金更能得到持有人的认可，因此发起式基金整体发展势头较好。此外，发起式基金由于成立条件较普通公募基金宽松，为了前瞻布局看好的投资方向，基金公司往往会通过发起式基金进行布局。 积极意义显著 业内人士认为，发起式基金作为公募基金的创新之举，为行业发展做出了不可忽视的贡献。一方面，有助于管理人丰富完善产品线，给投资者提供更多优质的投资选择。尤其是在市场低迷或者好赛道尚未被关注时，如果采用普通公募基金的形式，募集成立难度相对较大，而采用发起式基金，产品成立难度相对降低，基金公司能够更前瞻、便捷地丰富产品线，方便投资者投资。 另一方面，发起式基金体现了基金公司与投资者的风险共担，有助于取得投资者的信任，助力长期投资。发起式基金要求基金管理人出资且持有至少3年，相对长期和持有人利益捆绑，在一定程度上能够给投资者更多长期投资的信心。 事实上，发起式基金作为公募基金自购的一种形式，其积极意义十分显著。例如，今年上半年市场波动时，投资者不愿意入场。仅3月和4月就有62只发起式基金成立，基金公司以此种方式自购，使得投资者的信心明显增强。