和信投顾：人口普查数据公布 养老概念能走多远

　　   【盘面观点】

　　   受外围影响，两市开盘大幅低开，上午一度跳水，局势岌岌可危，但午后一波发力，指数直接翻红，市场情绪明显回升，盘面上养老概念表现不错，疫情，医美概念也有反复，同时大票经历了连续回调之后今天成了反弹主力军，跌幅榜全部是资源股，这波资源连涨三天之后，今天第一次出现大幅回调，趋势没坏，但很多怀疑的资金已经开始不安了，技术上指数触及支撑位，开始强力反弹，目前已经拉开足够的安全区间，量能也开始释放，后面持续反弹可期，又连续的安全操作周期。

　　   今天市场主要聚焦人口普查数据，上午十点结果公布之后，二胎和养老的分水岭也就彻底开始了，二胎占比从30%提高到50%，说明二胎政策还是有效果的，而且14岁以下人口占比也出现明显的提升，这块超预期，而与二胎对应的就是人口老龄化，60岁以上人口占比18.4%，人口老龄化速度加快，养老政策后期成了市场预期最大的点，养老概念顺势启动，回过头来，其实这波养老概念上涨的周期很长，目前位置已经逼近前期高点，所以养老的预期，其实一直在释放，人口普查数据，算不上一个起点，更谈不上终点，所以养老按部就班的操作就可以了。

　　   关于资源的回调，连续暴涨三天出现回调很正常，但集体性的回调就有点超预期了，所以今天资源的走势让人很困惑，好在下午中国铝业拉升一波，虽然最后没有建立多大的优势，但火种留下了，后面整个板块的反弹预期就开始了，这块逻辑没变，二季度我们持续看好周期。

　　   和信观点：周期的回调并不改变大趋势的上行，白马的反抽也只是超跌反弹之后的正常震荡，养老概念按部就班的操作即可，数字货币，医美个股机会持续不断，军工是超预期的点暂时跟踪。

　　   【消息面】

　　   1、Counterpoint:供需失衡将持续 2022年芯片价格将再涨至少10-20%

　　   《科创板日报》11日讯，据Counterpoint预测，多个行业的半导体需求旺盛，供需失衡的局面将持续，2022年芯片价格将再涨至少10-20%。Counterpoint调研显示，200mm代工厂的某些产品相比去年下半年已经涨价30-40%。

　　   2、任泽平：放开生育刻不容缓

　　   任泽平表示，七普数据表明老龄化、少子化、不婚化加速到来，放开生育刻不容缓，实在不行先放开三胎，加快构建生育支撑体系，让生得起养得起。任泽平建议，实行差异化的个税抵扣及经济补贴政策；加大托育服务供给，大力提升0-3岁入托率从目前的4%提升至40%；进一步完善女性就业权益保障；加强保障非婚生育的平等权利；加大教育医疗投入，降低抚养直接成本等。