镍业务事故频发 摩根大通削减贱金属业务

获悉，据媒体报道，华尔街最大的金属交易机构摩根大通已经削减了数十家贱金属业务客户，并削减了相关业务银行家的奖金。在去年镍危机之后，该业务仍在接受严格的内部审查。

摩根大通在一年多的时间里一直在评估其大宗商品敞口。在伦敦金属交易所(LME)镍轧空事件中，摩根大通作为一家中国企业的最大交易对手方，扮演了极其重要的角色。据知情人士透露，尽管审查仍在进行，但摩根大通已经大幅缩减了贱金属业务，整个行业都感受到了这一举措。

上述知情人士表示，该行已削减了大量亚洲贱金属业务客户，尤其是中国民营企业。他们称，该公司仍在继续与该地区少数几个长期的大客户合作。知情人士补充称，摩根大通的贱金属团队正接受更严格的内部审查，许多人的奖金已被削减。去年3月危机爆发后，该银行的镍仓位由包括首席运营官Daniel Pinto在内的高层管理人员监管，该行在金属领域的冒险意愿受到了抑制。

这家长期以来的市场领导者退出之际，金属行业一直在努力应对剧烈的价格波动、高利率以及一系列削弱市场流动性的不利因素。其他一些主要银行也削减了敞口，尤其是在亚洲。

尽管如此，随着摩根大通的收缩业务，其他一些银行也在寻求利用这一机会。近几个月来，美国和欧洲的几家银行都在寻求在金属领域扩张。

摩根大通在去年3月导致LME倒闭的镍危机中扮演者重要的角色。作为青山控股镍市空头头寸的最大交易对手方，摩根大通全程经历了这场逼空战，并在镍价飙升后牵头同意支持青山控股的空头头寸。青山控股通过摩根大通持有的最后空头头寸被平仓，这意味着摩根大通已从此次逼空事件中退场。摩根大通也为此付出了代价。在该行去年的一季报中，摩根大通提及到与镍交易相关的1.2亿美元亏损，称这是为了给交易对手敞口进行信用估值调整，但该行并未透露其对交易对手的敞口。

作为贱金属行业最大的银行，该行还以其他方式卷入了这起事件。法庭文件显示，它是Elliott Investment Management和Jane Street的经纪人，这两家公司正就LME取消交易的决定起诉LME。

早在去年3月镍轧空之前，摩根大通就开始在市场波动加剧之际监控其大宗商品敞口，但此后一直在进行更深入的评估。尽管该行的业务缩减主要集中在贱金属，但它也在评估其在大宗商品领域的活动。据知情人士透露，自镍轧空危机以来，数家黄金精炼厂的信贷额度已被削减。

其中一位知情人士说，摩根大通大宗商品团队最近也有一些人离职，不过他们与上述评估无关。据知情人士透露，这些人包括伦敦银行家Jack Luo，他在处理该公司与青山集控股等的关系中发挥了关键作用，以及该公司亚太大宗商品销售主管Amar Singh。

此外，摩根大通在最近也遇到了镍相关事件。3月21日，媒体援引知情人士消息称，摩根大通去年所买入的镍合约实际上是“几袋石头”。摩根大通在2022年上半年向LME登记了镍合约，当摩根大通买入“镍”时，那些“袋装镍”存放于荷兰鹿特丹仓库。媒体称，“镍变石”的情况发生在Access World旗下的仓库中(2022年该公司为矿业巨头嘉能可的全资子公司)。