原油市场今日分析：油市前景不容乐观 需求增长仍将放缓

　　亚盘市场回顾

 

　　 增产传闻流出引发两油暴跌，创年内新低，布油期货近月合约较次月合约自8月以来首次进入期货溢价。随后沙特否认增产讨论，两油转涨。WTI截至目前，WTI原油报价80.25美元，Brent原油报价87.81美元。

　　
原油市场基本面综述

美国最大的铁路工会之一周一投票否决了白宫斡旋达成的一项合同，使美国再次接近铁路罢工，这场罢工可能会在节假日前使大部分经济环节陷入瘫痪。

增产消息遭沙特否认：（1）外媒援引欧佩克代表称，沙特和其他欧佩克成员国考虑增产至多50万桶/日，称此举可能有助于弥合与拜登政府的裂痕，并在西方对俄油的制裁中保持能源流动。消息引发油价暴跌。（2）随后，沙特能源大臣出面否认增产消息，并表示，目前200万桶/日的减产将持续到2023年底，如有需要，沙特随时准备进一步减产。阿联酋能源部长也否认正在与欧佩克+其他成员国进行任何讨论以改变有效期至2023年底的减产协议。

欧洲警告能源风险：（1）德国副总理兼经济部长哈贝克表示，政府周二将出台天然气和电力价格刹车机制。（2）德国警告称，欧盟对俄罗斯石油的禁令将于明年1月生效，届时德国国内将出现石油短缺。（3）欧洲能源交易商联盟（EFET）警告称，欧盟为天然气期货合约设定价格上限的提议，将给欧盟的金融稳定和能源供应带来“重大风险”。

也门石油部：什叶派叛军袭击了哈德拉毛省的石油出口设施。

匈牙利油气集团周一表示，该公司在国内发现了一处石油，可使该国的石油产量提高5%。该油田于11月11日开始生产600桶/日，计划将产量提高到700-1000桶/日。

俄乌冲突动态：（1）俄罗斯总统普京发言人：克里姆林宫没有讨论新的军事动员计划。（2）当地时间21日，俄国防部称，继续在多个方向打击乌军事目标，并在第聂伯河左岸打击了尝试登陆的乌军人员。乌克兰表示，在顿涅茨克的10个定居点附近击退了俄军的进攻，并对多处俄军事目标实施打击。（3）由于俄罗斯的袭击增加了成本，乌克兰将提高“友谊”管道的（运输）费用，从2023年起将石油过境费提高到13.60欧元/吨。

机构观点汇总

美国银行：两个因素或为油价筑底

我们预计，全球石油需求增长应会进一步放缓。但两个因素可能会为油价筑底。首先，欧佩克+已经同意大幅减产。其次，白宫表示将以72美元/桶的油价重新补充战略石油储备。随着闲置产能的减少和资本支出的滞后，我们认为80美元/桶是布油新的60美元水平。虽然下行风险在一定程度上有限，但我们认为，欧盟对俄罗斯的石油禁运、亚洲重新开放速度快于预期，以及美联储可能在明年第一季度调整政策，这些都对油价有上行影响。

CMC Markets分析师Tina Teng:美元反弹或利空油价

近期所有主要国家的经济数据都指向衰退前景，英国和欧元区尤甚。风险情绪恶化，美联储上周的鹰派言论也引发了对美国经济前景的担忧。除了亚洲疫情管控导致原油需求前景疲软之外，美元的反弹也可能成为油价的利空因素。

高盛：原油的抛售为长期投资者提供了机会

在过去十年中，布油价格在11月平均下跌了约10%，这几乎已经成为了感恩节的传统。尽管人们很容易将原油下跌又一次抛售归咎于流动性不足，但我们认为，由于亚洲出现了大量新冠肺炎病例，以及G7价格上限的实施缺乏透明度，市场对未来基本面感到焦虑是正确的，基本面仍在主导行情。因此，未来几周监测俄罗斯的原油出口数据和亚洲疫情应对措施至关重要。对于长期投资者来说，目前的抛售提供了一个机会，在后续跌势放缓的过程中增加仓位，但仍有很大的不确定性，如果CTA资金出现抛售，短期原油将面临下行风险。

澳新银行

上周后半周油价大幅走低，从88附近一度回落超10美元，我们认为需求担忧的重新出现是造成油价大幅下跌的重要原因。亚洲新冠确诊病例重新上升引发疫情限制，导致道路交通流量下降，对石油需求造成不利影响。此外，实物市场出现疲软的迹象。尽管欧洲对俄罗斯原油制裁的最后期限即将到来，但冬季交货的原油需求一直在下滑。