今日外汇交易必读：日元或将限制下行 美联储本周将加息75基点 英

　　今日外汇市场走势分析

周一盘中，美元指数微涨，目前交投于110.77附近。上周五美元指数微涨0.08%，报110.67。在美联储11月1-2日的政策会议之前，美元上周承压。市场预计美联储将连续第四次加息75个基点，然后“转向”较慢的加息步伐，而市场已经开始消化这一预期。

据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为19.7%，加息75个基点的概率为80.3%；到12月累计加息100个基点的概率为8.8%，累计加息125个基点的概率为46.9%，累计加息150个基点的概率为44.3%。对美联储转向时机的猜测削弱了美元，但美元兑日元仍上涨，此前日本央行行长黑田东彦表示日本远未到加息的时候，该国的通胀率可能在未来几年内都达不到2%的目标。

英镑兑美元上涨，延续了本周早些时候苏纳克被任命为英国两个月内的第三任首相后录得的涨幅。上周五英镑兑美元收涨0.45%，报1.1612。根据英国国家统计局的数据，9月英国消费者价格指数同比上涨10.1%，仍然处于40年来高位。与此同时，8月英国国内生产总值环比下降0.3%。多家机构预测英国经济将在2023年陷入衰退，英镑因此承压。

日内关注，欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话；英国财政大臣亨特宣布中期财政计划以及英国预算责任办公室（OBR）对经济和公共财政的最新预估。

主要货币走势预测

欧元：在欧洲央行会议后，欧元兑美元结束了最近一系列的高位和低位，由于美联储预计将再次加息75个基点，汇率可能难以保持从月低位(0.9632)的涨幅。欧元/美元跳空低开，接近0.9870，但如果多头能够在本周初守住0.9950上方，则有望突破1.0000并指向1.0050。技术上，欧元兑美元在0.9900s中期附近苦苦寻找明确的方向，尽管周一亚洲交易时段空头仍在控制局面。在此过程中，主要货币对在21-移动平均线月的前阻力线之间来回摇摆。考虑到看跌的MACD信号和悲观的RSI(14)，而不是超卖，欧元/美元的价格可能会扩大前一天突破一周上升趋势线-移动平均线。
英镑：基本面上，英镑兑美元正在接近圆形阻力位1.1600。在市场情绪良好的情况下，英镑在周五跌至接近主要缓冲位1.1500后，强势反弹。在标准普尔500指数摆脱了科技股未来收益不确定性的影响，大幅上涨2.5%左右后，这种冒险冲动重新获得了动力。在英国方面，周二的货币政策将是最重要的，因为这将是英国新领导层之后的第一次。本周英国央行加息来袭，市场暗示英国央行和联邦公开市场委员会举行倒数第二个和最后一次利率会议的可能性几乎相同，市场预期11月会议的加息幅度约为75个基点，12月会议的加息幅度略低于75个基点。
日元：美元兑日元在当前的障碍147.90附近徘徊。尽管日本零售贸易数据稳健，但该资产从周五开始持续努力突破上述关口，预计将超过上述关口。月度和年度零售贸易分别加速至1.1%和4.5%，而预期分别为0.6%和4.1%。大零售销售额飙升至4.1%，高于预期的3.6%。此外，年度工业生产攀升至9.8%，高于此前普遍预期的8.7%。本周，由于价格压力尚未反映出经济放缓的严重迹象，预计美联储将再次加息75个基点。连续第4次加息75个基点将使利率升至3.75-4.00%。伤害日元的是日本银行(BOJ)在周五的货币政策行动中所采取的极端鸽派立场。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)以外部需求冲击和无法恢复大流行前的增长水平为理由，维持了基本利率不变。
今日外汇市场机构观点汇总

三菱日联：日本以外地区国债收益率的下降可能会限制日元的下跌

三菱日联金融集团外汇分析师Lee Hardman表示，日本央行周五决定维持超宽松的货币政策，这使日元容易进一步下跌，但贬值幅度可能有限。过去一周日本以外地区国债收益率的回落，正有助于抑制投机性抛售日元的行为，以及为支撑日元而进行外汇干预的风险。总体而言，日本央行的鸽派立场继续使日元走弱，但随着全球收益率开始在近期见顶，日元的下行风险开始缓解。

加拿大蒙特利尔银行：预计加拿大经济在第四季度仍将停滞不前

加拿大经济进入秋季的势头略好于预期，蒙特利尔银行首席经济学家Douglas Porter表示，这在一定程度上要归功于强劲的粮食收成。

不过，他仍预计，进入第四季度后，加拿大经济增速将放缓至接近零的水平。加拿大8月份GDP环比微升0.1%，加拿大统计局预估第三季度整体增速为0.4%，折合成年率为1.6%，与加拿大央行最新预估相符，略高于加拿大蒙特利尔银行预估的1.0%。

摩根大通：美联储料于明年第四季度转向

摩根大通全球市场策略师Julia Wang称，从美国通胀和劳动力市场的走向来判断，预计美联储最早将于明年第四季度转向。通胀的势头依然相当强，虽然一些通胀领先指标已经走低，但至少需要几个月的时间核心PCE指数才会有所反映。而通胀真正可持续地走低要等到明年年底。

对于美国的劳动力市场，Wang认为，预计可能明年年中左右会出现疲软的迹象，但要出现实质性放缓，需要大约12个月的时间。因此很可能要等到明年年底，劳动力市场的情况才会符合美联储通胀目标所暗示的情景。由此，Wang表示，未来几个月将延续通胀交易机制。