今日外汇市场分析：美联储多位官员继续坚持鹰派立场 意大利右翼

　　昨日市场回顾

 

　　 美元指数在亚盘一度涨至114.6的高点，而后回吐部分涨幅，最终收涨0.97%，报114.11;十年期美债收益率大幅上行，收报3.926%，创2010年4月以来最高。截至目前，美元报价113.52

　　
外汇市场基本面综述

多位美联储官员坚持鹰派立场：波士顿联储主席柯林斯表示抑制通胀需要一定程度的高失业率，需要进—步收紧货币政策；克利兰夫联储主席梅斯特称目前利率政策尚未达到中性，也还没有看到利率对通胀起作用，所以美联储必须让利率继续上升，并称明天利率会下降；亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，美联储必须放缓经济。

美国领先的投资研究机构NDR（NedDavis Research）目前认为全球经济衰退的可能性为98%，触发了“严重”的经济衰退期间。经合组织将2023年全球经济增长颈期由2.8%下调至2.2%，并表示各国央行需要继续加息。

用于衡量美元相对于其他世界货币价值的美联储美元贸易加权汇率指数攀升至历史新高，大宗商品指数创下8个月新低，欧洲企业债券再融资成本创纪录新高，IMF放贷总额创新高

欧洲能源问题：由于分歧，欧盟国家计划推迟对俄罗斯实施石油价格上限，部分成员国推动为天然气价格限价。北溪管道公司称，在“北溪”管道的两条分支管线上都出现了压力下降情况。另据俄罗斯卫星网报道，欧盟委员会本周可能向欧盟国家提交针对俄罗斯的新制裁提案，措施可能在10月中旬之前通过。德国政府官员表示，如果欧盟未能就在整个欧盟范围内实施类似举措达成一致，德国将准备在今秋实施全国电价上限。

欧洲央行行长拉加德表示经济前景越来越暗淡。预计在接下来的几次会议上还会进—步加息。一旦利率正常化完成，欧洲央行将考虑量化紧缩。欧洲央行管委内格尔也表示，欧洲央行有必要果断加息，因为通胀预期脱锚的风险很高。目前，交易员已经完全定价欧洲央行10月份加息75个基点的预期。

英镑兑美元贬值至历史新低，单日波动达500点或5%。英国央行表示将在下次会议上对政府的公告以及英镑贬值对需求和通胀的影响进行全面评估。因盘中市场曾积极为英国央行紧急加息定价，英镑在英国央行行长贝利讲话后急跌。另外，英国议员准备就新经济计划对英国首相特拉斯发起不信任动议。

机构观点汇总

法国兴业银行

法国兴业银行 英镑疲软既有国内因素，也有国际因素。全球通胀压力和美国经济表现优异，在全球各地加息之际支撑美元。在国内方面，英国在权衡经英国在权衡经济增长和通胀上比其大多数竞争对手更糟糕，加上财政挥霍和货币紧缩政策，正在打压投资者的信心。在美元涨势失去动力之前，镑美将很难实现真正反弹。与2020年3月相比。国债利差和镑美之间的差异更加显者。当时。美联储出手相救，但这次并不指望美联储出台更宽松的政策，也不太可能采取任何一致的政策措施来阻止美元升值。

荷兰国际银行： 欧元正面临更大的挑战

意大利大选结果符合预期，由梅洛尼领导的右翼联盟在参议院和众议院都获得了稳固的多数席位。虽然昨天早上欧元走弱，但这可能受到英镑抛售的益出效应，以及意大型大选的影响。鉴于能源危机和地缘政治的不确定性，

欧元正面临更大的挑战。在政治风险溢价嵌入欧元之前，我们可能需要看到欧盟和意大利的对抗升级。

道明证券：预计镑美将稳定在1.045附近

英国政府在上周五推出“迷你预算”后，英国央行召开紧急货币政策会议的可能性大幅上升。比起口头干预，推迟英国国债出售计划或提高银行利率似乎更有可能。由于英国央行已经落后于形势，举行紧急会议或进行更大幅度的加息，除了使英镑短暂反弹外不会有太大作用。 在受贸易环境冲击之前，英国已经是G10经常账赤字最高的国家之一，这使得英镑面临资本外逃和（实际）收益率涨幅过低的双重风险。尽管英镑有进—步下跌15%的风险，我们仍预计镑美可能在未来几个月稳定在1.045附近。

瑞穗银行：非美货币将在未来一段时间内贬值

美元疯涨的背后是市场对美联储鹰派举措以及地缘政治的避险反应。毫无疑问，美元将继续主导本周的外汇市场。因此，全球大多数货币将不得不接受本国货币在未来一段时间内出现贬值。考虑到特拉斯政府宣布大规模减税以支持经济，英镑持续的抛售可能会持续本周初，令镑美的复苏进—步偏离轨道。

另外，由于日本央行的历史性干预给予一些缓冲，日元的下跌可能不那么明显，但这也是有限的。而澳元、加元将受到商品价格大幅波动，以及央行支持力度逐渐减弱的双重打击。