P2P平台的本质是什么？

　　但是，P2P有一个致命的核心问题，也就是平台是否承担担保责任。按照P2P的设计理念，平台不应当承担担保责任，因为平台根本就没有风控能力。所谓的“大数据风控”，是少数头部互联网企业的核心宝贝，根本不可能全部拿出来与P2P分享，所以这些P2P企业花了大钱买来的数据，其实都是缺胳膊少腿的废物。如果平台承担担保责任，那几乎就是为借款人兜底，一定是赔钱的买卖。

　　但是，如果你P2P平台不承担担保责任，那么就不会有出借人愿意出借。传统民间借贷都是熟人借贷（高利贷除外），互联网平台上谁都不认识谁，凭什么人们愿意借钱给别人？这个问题事关P2P平台的生存，于是平台只能想办法先满足出借人的要求，即承担担保责任，然后再想办法来控制担保风险。

　　那平台怎么来控制担保风险的呢？两个办法：资金池和自融。资金池的意思，假设借出去的资金，有些还了有些没还，那么就用还进来的钱先支付到期的（即使对应借款人没还），资金完全错配。这意味着风险由后进来的出借人承担，有庞氏骗局的嫌疑，所以很早就被监管禁止了。这个办法不可行，那么只能用更隐蔽的办法：自融。自融意思很明了，就是平台发假标，把借得的钱用于平台自身（对外投资或转借），这样平台的担保风险就转为投资（转借）风险。这种做法，已经涉嫌非法集资。更有甚者，把自融的钱用于自身消费，那就涉嫌诈骗了。

　　所以，说到底，p2p平台的问题是其商业模式的问题，把民间借贷互联网化依然无法解决核心风控的问题。风控是银行做了几百年都还没做好的事情，p2p想要几年内解决，完全就是天方夜谭。实践证明：P2P是一次失败的把民间借贷互联网化的尝试。