今日外汇市场分析：ISM数据使加息预期再次升温 美元和美债收益率

　　昨日市场回顾

 

　　 好于预期的经济数据的推动下，市场继续定价美联储货币政策将保持激进，美元指数震荡上行，站稳110关口，再创20年新高，最终收涨0.59%，报110.25美元兑日元成功站上143，续创1998年以来新高十年期美债收益率率大涨超过3%，成功站上3.30%。截至目前，美元指数报价110.49

　　
外汇市场基本面综述

美国8月Markit服务业PMI终值录得43.7，预期为44.2，前值为44.1，创2020年6月以来新低。得益于需求回暖，美国8月ISM非制造业PMI录得56.9，预期为55.1，前值为56.7，为四个月新高。

澳洲联储9月加息50个基点，符合市场预期，为今年连续第4次加息50个基点。澳洲联储委员会预计未来几个月将进一步加息。

特拉斯接受英国女王任命，正式成为英国首相。特拉斯认为，英国现在面临严重的全球性挑战，现在是时候解决阻碍英国发展的问题了。特拉斯的能源应对计划将耗资约2000亿美元。英国前财政大臣表示，特拉斯的能源援助计划恐将推高英国政策利率。

欧洲央行管委斯图纳拉斯认为，欧元区的通胀已经接近峰值，欧洲央行进一步实现利率正常化是合适的。欧洲央行管委Kazaks却表示，广泛而持久的衰退可能会迫使欧洲央行减缓加息。Kazaks称，如有必要，欧洲央行将加息至中性利率以上。而与欧洲央行会议日期挂钩的掉期交易显示，货币市场降低了对欧央行的加息预期，对欧洲央行利率押注显示加息75个基点远未成定局。

俄罗斯能源部长谈北溪1号天然气管道恢复运行问题称，尚未作出任何决定，我们正在等待。俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）副首席执行官Markelov表示，在西门子能源公司修复故障设备之前，北溪1号不会启动。俄气称，北溪1号管道设备故障有爆炸风险。

欧洲各国应对天然气问题：意大利颁布节能新规，缩短冬季供暖时间降低供暖温度，能源部预计意大利将削减至少82亿立方米的天然气使用量；西班牙副首相称欧盟部长可能会设定俄罗斯天然气价格上限。西班牙首相排除了实行能源配给的可能性，并表示西班牙政府将限制使用燃气发电厂的重工业的燃气价格；波兰官员表示将寻求对欧盟天然气进口价格设限。

据英国金融时报，欧盟正在推动对能源公司暴增的利润征收暴利税，以应对“天文数字”一样的能源账单。

据美国国家飓风中心，热带风暴“厄尔”预计明天会变成飓风，周五会变成大飓风。随着停电威胁的增加，美国加州提高电网紧急状态。因高温天气，美国加州用电量创历史新高。

机构观点汇总

花旗：加大对英镑的看跌力度

由于经济增长前景恶化、通胀可能进一步加剧，以及英国央行加息可能会令经济步入衰退，近期英镑前景变得更加悲观。预计镑美将跌至1.05-1.10区间。与此同时，2020年3月的前低点1.1410，或将成为下一关键支撑位。

国民西敏寺银行：欧央行加息75个基点将是首选

预计在本周会议上，欧央行将加息75个基点。9月之后，欧央行将完全处于“依赖数据”的状态，根据市场反应，欧央行短期加息倾向于激进而不是减弱，即10-12月再加息75-100个基点。
然而，短期利率上升以及未来几个月可能出现的经济衰退，应会显著降低加息速度，甚至欧央行会在明年年初选择停止加息。经济增长预期对欧盟来说很重要，因为欧元往往只有在相对增长预期对其有利时才会走强，也就是说，完全计价美联储加息预期是欧美走势的转折点。

加拿大皇家银行罗：预计加拿大央行加息75个基点

预计加拿大央行将再次大幅加息75个基点，使其隔夜利率升至3.25%的限制性水平，略高于央行认为的2%-3%的“中性”区间。同时，面对火热的通胀，加拿大央行承诺提前加息，这意味着不排除更大的加息幅度，即加息100个基点（与7月的加息幅度相当）。
除此，我们还预计政策制定者将在9月之后继续保持紧缩政策，并在10月份再次加息25个基点，将隔夜利率提高到3.5%。

荷兰国际银行：美日涨势继续，澳联储加息难以改变澳元前景

目前能源危机风险正使得资金开始流出欧洲货币市场，并且涌向美元寻求避险，因此，除非美联储利率预期出现重大的鸽派调整，否则本周美元的强势应该不会受到影响。而日元作为避险货币的作用已经被日本贸易状况恶化所削弱，预计美日的涨势可能还要持续下去，直到日本央行出手干预。
虽然澳洲联储昨日加息50个基点，但是澳元对此的反应相对温和。鉴于澳洲联储的频繁加息，现在看来有下次议息会议可能会转向加息25个基点，尽管这可能会被市场解读为鸽派信号，并迫使澳元重新进行鸽派定价。然而，这远不是澳元最需要担心的，因为澳元仍将受到外部环境的严重挑战，我们预计年底前澳美很难反弹至0.70上方。